證券市場流動性價值與流動性風(fēng)險管理----理論與中國實證研究
定 價:68 元
- 作者:楊朝軍 姚亞偉 萬孝園
- 出版時間:2017/12/20
- ISBN:9787313185129
- 出 版 社:上海交通大學(xué)出版社
- 中圖法分類:H31
- 頁碼:
- 紙張:
- 版次:1
- 開本:16K
本書基于對流動性內(nèi)涵的認(rèn)知,區(qū)分了流動性水平和流動性風(fēng)險本質(zhì)差異。在此基礎(chǔ)上首先從期權(quán)的視角對流動性價值進(jìn)行了理論推導(dǎo)和適用情景分析;然后分別討論了流動性風(fēng)險的日間和日內(nèi)測度模型、流動性風(fēng)險的影響因素以及對流動性風(fēng)險的動態(tài)測度和極端事件沖擊下的風(fēng)險損失;最后基于流動性的極端情況——流動性黑洞,系統(tǒng)剖析了流動性黑洞的形成機制及路徑,并構(gòu)建了綜合的流動性黑洞預(yù)警指標(biāo),進(jìn)一步探討了投資者結(jié)構(gòu)與交易機制對流動性黑洞的影響沖擊。本書為系統(tǒng)認(rèn)知流動性在證券市場中的價值提升和風(fēng)險管理提供了一定的研究基礎(chǔ)。
楊朝軍 上海交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師,證券金融研究所所長。在相關(guān)領(lǐng)域的研究儲備:“中國證券市場流動性與波動性研究”,上海證券交易所委托課題,2001;“上證180指數(shù)流動性及推出ETF的流動性效應(yīng)”,上海證券交易所委托課題,2003;“中國證券市場流動性理論與實證方法研究”,國家自然科學(xué)基金課題,2004.1-2006.12;“證券市場流動性價值理論與實證分析技術(shù)”,國家自然科學(xué)基金課題,2008.1-2010.12;“證券市場流動性黑洞理論與實證分析技術(shù)研究”,國家自然科學(xué)基金課題,2013.1-2016.12。 姚亞偉 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士,現(xiàn)為上海師范大學(xué)商學(xué)院副教授,碩士生導(dǎo)師,目前主要研究領(lǐng)域為金融市場微觀結(jié)構(gòu)、流動性與資產(chǎn)定價。在國內(nèi)核心期刊及上海證券報等主流財經(jīng)報刊發(fā)表論文40余篇,主持完成及在研上海市政府決策咨詢項目2項,參與國家自然科學(xué)基金項目4項,主編或參編教材5本。 萬孝園 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士,主要研究領(lǐng)域為資產(chǎn)定價、行為金融和流動性。在International Review of Economics and Finance,《系統(tǒng)管理學(xué)報》、《投資研究》、《商業(yè)研究》等學(xué)術(shù)期刊發(fā)表6篇論文。擔(dān)任期刊Asia-Pacific Journal of Financial Studies審稿人。參與國家社會科學(xué)基金重大項目和國家自然科學(xué)基金項目2項。