基金家族利益輸送問(wèn)題研究(國(guó)家社科基金后期資助項(xiàng)目)
定 價(jià):35 元
叢書名:國(guó)家社科基金后期資助項(xiàng)目
- 作者:彭文平 著
- 出版時(shí)間:2016/11/1
- ISBN:9787300235332
- 出 版 社:中國(guó)人民大學(xué)出版社
- 中圖法分類:F832.5
- 頁(yè)碼:180
- 紙張:膠版紙
- 版次:1
- 開(kāi)本:16開(kāi)
本書運(yùn)用實(shí)證分析方法,以金融機(jī)構(gòu)利益沖突經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ),以中國(guó)新興金融市場(chǎng)為背景,結(jié)合中國(guó)證券投資基金的特殊性,系統(tǒng)研究了中國(guó)金融市場(chǎng)長(zhǎng)期存在的基金家族內(nèi)部利益輸送問(wèn)題,并對(duì)IPO配售中基金家族與外部利益相關(guān)者的利益輸送問(wèn)題做了初步研究。
彭文平,男,湖南長(zhǎng)沙人,1972年生。2003年畢業(yè)于上海財(cái)經(jīng)大學(xué)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè),獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位,F(xiàn)為華南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授,經(jīng)濟(jì)學(xué)系主任。主要研究金融市場(chǎng)理論與實(shí)踐。在《管理科學(xué)學(xué)報(bào)》《經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊)》和《財(cái)經(jīng)研究》等雜志上發(fā)表論文30多篇。出版專著兩部。主持國(guó)家社科基金項(xiàng)目、廣東省自然科學(xué)基金項(xiàng)目等多項(xiàng)。
第一章 基金家族利益輸送問(wèn)題研究回顧
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 基金家族內(nèi)部利益輸送
第三節(jié) 基金家族外部利益輸送
第四節(jié) 總結(jié)性評(píng)論和本書的創(chuàng)新
第二章 基金家族利益輸送的制度背景與理論分析
第一節(jié) 基金組織結(jié)構(gòu)與制度背景
第二節(jié) 利益輸送表現(xiàn)形式與手段
第三節(jié) 理論模型
第三章 基金家族內(nèi)部利益輸送動(dòng)機(jī)
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 研究設(shè)計(jì)
第三節(jié) 實(shí)證研究
第四節(jié) 結(jié)論
第四章 資源配置與基金家族利益輸送
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 理論分析與研究設(shè)計(jì)
第三節(jié) 實(shí)證分析
第四節(jié) 結(jié)論
第五章 交易策略與基金家族利益輸送
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 理論分析與研究假設(shè)
第三節(jié) 實(shí)證研究
第四節(jié) 基金家族特征對(duì)利益輸送的影響
第五節(jié) 結(jié)論
第六章 基金家族利益輸送的影響:基于業(yè)績(jī)差異的研究
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 文獻(xiàn)研究與研究假設(shè)
第三節(jié) 基金家族業(yè)績(jī)差異持續(xù)性
第四節(jié) 業(yè)績(jī)差異與基金家族利益輸送
第五節(jié) 結(jié)論
第七章 公募基金與社保組合之間的利益輸送
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 理論分析與研究假設(shè)
第三節(jié) 業(yè)績(jī)差異的實(shí)證研究
第四節(jié) 社;鹋c關(guān)聯(lián)公募基金利益輸送行為的實(shí)證分析
第五節(jié) 結(jié)論
第八章 基金家族與券商之間的利益輸送
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 文獻(xiàn)回顧
第三節(jié) 理論、假設(shè)與模型
第四節(jié) IPO配售中承銷商傭金偏好的實(shí)證分析
第五節(jié) 傭金交換IPO的經(jīng)濟(jì)意義
第六節(jié) 結(jié)論
第九章 治理基金家族利益輸送
第一節(jié) 改善基金家族內(nèi)部治理
第二節(jié) 完善市場(chǎng)約束與外部監(jiān)督
參考文獻(xiàn)
《基金家族利益輸送問(wèn)題研究(國(guó)家社科基金后期資助項(xiàng)目)》:
由同一基金管理公司管理,理應(yīng)具有相似的研究能力和管理能力,為什么社保組合業(yè)績(jī)顯著地高于關(guān)聯(lián)公募基金?那些擁有社保組合管理資格的基金管理公司有沒(méi)有將自己管理的公募基金向其管理的社保組合進(jìn)行利益輸送,從而造成社保組合業(yè)績(jī)顯著高于關(guān)聯(lián)基金?國(guó)內(nèi)外對(duì)此問(wèn)題的研究相對(duì)缺乏。國(guó)外的研究主要集中在共同基金和養(yǎng)老金計(jì)劃產(chǎn)品之間的利益輸送。Cohen和Schmidt(2009)發(fā)現(xiàn),基金為了獲得401(K)計(jì)劃受托資金而過(guò)多地持有401(K)計(jì)劃客戶公司的股票。Ying Duan,Ediths.Hotchkiss和YawenJiao(2015)則發(fā)現(xiàn),共同基金會(huì)利用其管理的企業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃提供的信息來(lái)賣出該企業(yè)股票并從中獲利。相對(duì)于國(guó)外,國(guó)內(nèi)對(duì)基金家族內(nèi)公募基金與其他產(chǎn)品之間的利益輸送問(wèn)題的相關(guān)研究基本停留在對(duì)利益輸送現(xiàn)象的簡(jiǎn)單介紹上。王華兵(2009)發(fā)現(xiàn),專戶理財(cái)會(huì)導(dǎo)致基金管理公司利益輸送行為的發(fā)生。趙迪(2008)以長(zhǎng)盛基金為例,分析了其基金旗下管理的公募基金和社;鸾徊娉止傻男袨椋J(rèn)為其有可能存在對(duì)社;疬M(jìn)行利益輸送的可能?偠灾,國(guó)內(nèi)關(guān)于社;鸷推涔芾碚咧g的利益關(guān)系并沒(méi)有很深刻的研究,許多研究只是停留在介紹性質(zhì)上,并沒(méi)有比較完善的理論闡述;國(guó)內(nèi)并沒(méi)有系統(tǒng)地對(duì)同時(shí)管理社;鸬幕鸸芾砉敬嬖诶孑斔托袨檫M(jìn)行實(shí)證分析,并指出其之間的利益輸送是否存在;谝陨喜蛔,本章試圖通過(guò)實(shí)證研究檢驗(yàn)管理社保組合的基金管理公司是否將公募基金利益輸送給關(guān)聯(lián)社保組合。
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