中國國際資產配置的外匯資本來自于國際收支的盈余，其中中央銀行掌控的巨額國家外匯儲備等值于發(fā)行到貨幣市場的外匯占款，更是央行代表國家承擔的巨額負債。負債經營的主權財富基金和其他代表國民利益的長期機構投資者在運作國際資產配置時承擔著國家使命。因此，國際資產配置所追求的不是短期的利益，而是國家的長期戰(zhàn)略目標。其戰(zhàn)略重心在于產業(yè)升級和國際競爭力的提升，在于國家經濟安全的長期保障。在這一背景下，本書對于國家外匯儲備的運用和國際資產配置增加了戰(zhàn)略性要求，將原有的國際資產配置三原則擴展為四原則：戰(zhàn)略性、安全性、流動性和收益性，并將戰(zhàn)略性置于首位。
　　本書深入解讀了國際資產配置的戰(zhàn)略性目標：傳統(tǒng)國際金融資產的長期穩(wěn)定收益。為此，本書重點地闡述和論證了國際資產戰(zhàn)略配置的指導思想和運作策略，提出了基于多階段隨機規(guī)劃的國際資產動態(tài)配置的解決方案。為實現國家外匯儲備和主權財富基金的保值增值，在戰(zhàn)略性、安全性、流動性和收益性的運作原則下，本書建立了國債類和權益類國際資產配置的多階段隨機規(guī)劃模型，提出了動態(tài)調整策略；配合指數期權的運作，實現了市場風險對沖；配合外匯衍生產品的使用，實現了匯率風險對中；通過對期權組合施行全部希臘字母控制實現套保組合的綜合風險管理；實證結果表明，該模型導出的動態(tài)配置策略可以在有效控制風險的條件下，獲得長期穩(wěn)定收益。
　　本書的創(chuàng)新性貢獻在于：建立了標的金融資產和衍生產品混合配置的多階段隨機規(guī)劃模型，實現了傳統(tǒng)金融資產的動態(tài)積極調整策略，同時形成了包含整體風險控制和后驗優(yōu)化風險再調整的衍生產品組合風險綜合管理機制，達成風險和收益的有效匹配。
　　關于國際資產戰(zhàn)略配置的研究僅僅是開始，在經濟不確定性的刻畫、動態(tài)調整的時機選擇、衍生產品綜合風險控制和商品期貨配置策略等方面需要更深入的研究，而伴隨中國經濟增長模式轉型和人民幣國際化的歷史進程，我們也將面臨新的挑戰(zhàn)。