當前，銀行業(yè)和保險業(yè)不僅需要注重各類風險的防控，還肩負著服務實體經(jīng)濟的國家使命。在此背景下，銀保聯(lián)合起來發(fā)展企業(yè)貸款保險業(yè)務，共同服務于企業(yè)貸款融資并防范其中的風險，其現(xiàn)實意義已不言而喻。然而，我國當前企業(yè)貸款保險價格的科學性與合理性亟待提高，學術界對于相關問題的理論研究尚不夠充分，顯然不利于企業(yè)貸款保險業(yè)務的發(fā)展。鑒于此，本書立足于企業(yè)貸款保險的特點，結合保險定價、風險度量和風險管理等前沿理論，由淺入深的構建起了多個條件下的企業(yè)貸款保險定價模型，并系統(tǒng)揭示制定企業(yè)貸款保險價格的相關規(guī)律，以期為理論界和實務界提供有價值的參考。
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[1] 主持2017年度中國保監(jiān)會部級研究課題"大數(shù)據(jù)與小微企業(yè)貸款保證保險定價"，在研，2017.9-今。
[2] 主持四川省教育廳科研項目"關注主審人員視角下的高校工程委托審計管理研究"，在研，2016.7-今。
[3] 主持四川師范大學科研基金課題"創(chuàng)新融資模式在災后重建項目中的應用"，已結題，2008.9-2010.9。
目錄
第一篇 概論
第1章 緒論 3
1.1 研究背景與問題提出 3
1.1.1 研究背景 3
1.1.2 問題提出 4
1.2 企業(yè)貸款保險的國際經(jīng)驗及啟示 6
1.2.1 美國經(jīng)驗 6
1.2.2 日本經(jīng)驗 7
1.2.3 德國經(jīng)驗 7
1.2.4 經(jīng)驗啟示 8
1.3 國內企業(yè)貸款保險的發(fā)展現(xiàn)狀及問題 9
1.3.1 國內企業(yè)貸款保險的發(fā)展現(xiàn)狀 9
1.3.2 國內企業(yè)貸款保險存在的問題 10
1.4 國內外研究綜述 11
1.4.1 信用風險度量 11
1.4.2 信用風險管理 13
1.4.3 保險風險管理 15
1.4.4 貸款保險定價 16
1.4.5 存款保險定價 18
1.4.6 其他相關保險定價理論 19
1.4.7 研究現(xiàn)狀評述 21
1.5 主要內容與框架 23
1.5.1 主要內容 23
1.5.2 框架結構 24
1.6 主要觀點與貢獻價值 26
1.6.1 主要觀點 26
1.6.2 特色與貢獻 35
1.6.3 創(chuàng)新之處 35
1.6.4 學術價值 36
1.6.5 應用價值 37
第2章 企業(yè)貸款保險定價研究的相關理論 38
2.1 企業(yè)貸款保險 38
2.1.1 企業(yè)貸款 38
2.1.2 貸款保險理論 39
2.1.3 企業(yè)貸款保險的發(fā)展前景與作用 41
2.2 貸款保險定價理論及實務 42
2.2.1 基于貸款預期損失的貸款保險定價理論 42
2.2.2 有關貸款保險定價的其他方法 44
2.2.3 貸款保險定價實務 45
2.3 信用風險管理理論 46
2.3.1 CreditMetrics模型 46
2.3.2 KMV模型 47
2.3.3 經(jīng)濟資本理論 48
2.4 保險定價相關理論 50
2.4.1 非壽險價格的構成 50
2.4.2 保費計算原理 51
2.4.3 基于看跌期權的存款保險定價理論 53
2.4.4 基于看漲期權的醫(yī)療保險定價理論 54
2.5 本章小結 55
第二篇 借款企業(yè)信用等級視角下的企業(yè)貸款保險定價模型
第3章 基于貸款非預期損失與極端損失的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 59
3.1 貸款損失及其概率分布 59
3.1.1 對貸款損失的新認識 59
3.1.2 貸款損失的度量 60
3.1.3 貸款損失對應的概率 62
3.2 較為適合被貸款保險業(yè)務轉移的信用風險 63
3.2.1 貸款損失劃分與信用風險 63
3.2.2 較為適合被企業(yè)貸款保險轉移的信用風險 64
3.3 模型構建 65
3.3.1 建模思路 65
3.3.2 模型假設 66
3.3.3 模型推導 66
3.4 運算案例 70
3.4.1 案例設計 70
3.4.2 運算結果 71
3.4.3 結果分析 72
3.5 本章小結 73
第4章 基于RAROC的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 74
4.1 經(jīng)濟資本理論中的RAROC 74
4.1.1 RAROC簡介 74
4.1.2 基于RAROC的管理模式 75
4.2 基于RAROC的企業(yè)貸款保險定價思路 76
4.2.1 更加適合被貸款保險業(yè)務轉移的企業(yè)信用風險 76
4.2.2 企業(yè)貸款保險業(yè)務給銀保雙方帶來的損益 77
4.2.3 企業(yè)貸款保險定價的橋梁—RAROC 78
4.3 模型構建 78
4.3.1 模型假設 78
4.3.2 模型推導 79
4.3.3 模型的應用價值 83
4.4 運算案例 84
4.4.1 案例設計 84
4.4.2 運算結果 85
4.4.3 數(shù)值分析 86
4.5 本章小結 89
第5章 借款企業(yè)信用等級視角下企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 90
5.1 信用等級視角下企業(yè)貸款保險補貼補償?shù)臏y算思路 90
5.1.1 信用等級視角下測算企業(yè)貸款保險補貼補償?shù)目傮w思路 90
5.1.2 第一類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的測算思路 91
5.1.3 第二類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的測算思路 93
5.1.4 第三類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的測算思路 94
5.2 第一類分擔方式下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 95
5.2.1 模型假設 95
5.2.2 模型推導 96
5.2.3 運算案例 99
5.3 第二類分擔方式下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 102
5.3.1 模型假設 102
5.3.2 模型推導 102
5.3.3 運算案例 105
5.4 第三類分擔方式下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 108
5.4.1 模型假設 108
5.4.2 模型推導 108
5.4.3 運算案例 110
5.5 本章小結 113
第三篇 借款企業(yè)負債視角下的企業(yè)貸款保險定價模型
第6章 基于看跌期權的企業(yè)貸款保險費率厘定基本模型 117
6.1 保險期權定價的理論基礎 117
6.1.1 期權的概念與分類 117
6.1.2 期權的保險功能 118
6.1.3 可用于保險定價的期權定價公式 119
6.2 基于看跌期權理論的企業(yè)貸款保險定價原理 120
6.2.1 企業(yè)貸款保險合同賦予投保人的獲賠選擇權 120
6.2.2 基于期權理論的企業(yè)貸款保險定價原理 122
6.3 模型構建 123
6.3.1 模型假設 123
6.3.2 模型推導 124
6.4 運算案例 127
6.4.1 案例設計 127
6.4.2 運算結果 129
6.4.3 數(shù)值分析 130
6.5 本章小結 132
第7章 考慮借款企業(yè)債務清償結構的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 134
7.1 來自借款企業(yè)債務清償結構的信用風險 134
7.1.1 破產企業(yè)債務清償原則與借款企業(yè)的債務清償結構 134
7.1.2 借款企業(yè)的債務清償結構對企業(yè)貸款損失的影響 135
7.2 考慮借款企業(yè)債務清償結構的企業(yè)貸款保險定價思路 136
7.2.1 虛擬的聯(lián)合保險業(yè)務 136
7.2.2 虛擬聯(lián)合投保人的損益曲線 137
7.2.3 虛擬的熊市價差期權 139
7.3 模型構建 141
7.3.1 模型假設 141
7.3.2 模型推導 142
7.4 運算案例 145
7.4.1 案例設計 145
7.4.2 運算結果 147
7.4.3 數(shù)據(jù)分析 148
7.5 本章小結 150
第8章 考慮借款企業(yè)債務利率結構的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 151
8.1 來自借款企業(yè)債務利率結構的信用風險 151
8.1.1 企業(yè)債務的利率結構 151
8.1.2 借款企業(yè)債務利率結構對貸款損失的影響 152
8.2 考慮借款企業(yè)債務利率結構的企業(yè)貸款保險定價思路 153
8.2.1 虛擬的總債務聯(lián)合保險 153
8.2.2 虛擬聯(lián)合投保人的損益曲線 154
8.2.3 虛擬的歐式看跌期權 155
8.3 考慮借款企業(yè)債務利率結構的企業(yè)貸款保險定價模型 155
8.3.1 模型假設 155
8.3.2 模型推導 156
8.4 運算案例 159
8.4.1 案例設計 159
8.4.2 高利率債務對企業(yè)貸款保險定價的影響 160
8.4.3 低利率債務對企業(yè)貸款保險定價的影響 161
8.5 本章小結 162
第四篇 保險免賠視角下的企業(yè)貸款保險定價模型
第9章 考慮保險免賠的企業(yè)貸款保險費率厘定基本模型 165
9.1 保險免賠額與企業(yè)貸款保險定價 165
9.1.1 保險免賠額 165
9.1.2 企業(yè)貸款保險設置免賠額 166
9.1.3 保險免賠率對企業(yè)貸款保險定價的影響 167
9.2 基于歐式看漲期權的企業(yè)貸款保險定價原理 168
9.2.1 歐式看漲期權及其保險功能 168
9.2.2 企業(yè)貸款保險的看漲期權屬性 170
9.2.3 基于看漲期權的企業(yè)貸款保險定價原理 172
9.3 模型構建 173
9.3.1 統(tǒng)一量綱 174
9.3.2 模型假設 174
9.3.3 企業(yè)貸款保險的期望賠付率 174
9.3.4 參數(shù)估計 177
9.3.5 企業(yè)貸款保險定價最終式 179
9.4 運算案例 180
9.4.1 案例設計 180
9.4.2 樣本檢驗 181
9.4.3 運算結果 182
9.4.4 定價規(guī)律 183
9.5 本章小結 187
第10章 考慮有限賠付與還款展期的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 189
10.1 有限賠付與還款展期對企業(yè)貸款保險定價的影響 189
10.1.1 有限賠付與還款展期在企業(yè)貸款保險中的實際存在 189
10.1.2 最高賠付額對企業(yè)貸款保險定價的影響 190
10.1.3 損失分擔比例對企業(yè)貸款保險定價的影響 191
10.1.4 還款展期對企業(yè)貸款保險定價的影響 192
10.2 考慮有限賠付與還款展期的企業(yè)貸款保險定價思路 193
10.2.1 同時設置免賠額與最高賠付額時企業(yè)貸款保險買賣雙方的損益 193
10.2.2 熊市價差期權 195
10.2.3 基于價差期權理論的企業(yè)貸款保險定價思路 197
10.3 模型構建 198
10.3.1 模型假設 198
10.3.2 來自價差期權的模型推導 199
10.3.3 來自保險精算原理的模型推導 201
10.4 運算案例 205
10.4.1 案例設計 205
10.4.2 運算結果 206
10.4.3 定價規(guī)律 206
10.5 本章小結 212
第11章 保險免賠視角下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 214
11.1 免賠視角下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的測算思路 214
11.1.1 免賠視角下測算企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的總體思路 214
11.1.2 第一類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的測算思路 216
11.1.3 第二類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的測算思路 217
11.1.4 第三類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金的測算思路 219
11.2 第一類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金測算模型 220
11.2.1 模型假設 220
11.2.2 模型推導 221
11.2.3 運算案例 223
11.3 第二類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金測算模型 229
11.3.1 模型假設 229
11.3.2 模型推導 229
11.3.3 運算案例 232
11.4 第三類分擔方式下企業(yè)貸款保險價格補貼與補償基金測算模型 238
11.4.1 模型假設 238
11.4.2 模型推導 238
11.4.3 運算案例 241
11.5 本章小結 244
第五篇 復雜條件下的企業(yè)貸款保險定價模型
第12章 復雜條件下的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 249
12.1 已建企業(yè)貸款保險費率厘定模型的對比分析 249
12.1.1 借款企業(yè)信用等級視角下的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 249
12.1.2 借款企業(yè)負債視角下的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 251
12.1.3 保險免賠視角下的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 254
12.1.4 各類企業(yè)貸款保險定價模型的適用對象 255
12.2 第一類復雜條件下的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 256
12.2.1 企業(yè)貸款保險定價面臨的第一類復雜條件 256
12.2.2 第一類復雜條件下的企業(yè)貸款保險定價思路 257
12.2.3 第一類復雜條件下的企業(yè)貸款保險定價理論模型 257
12.3 第二類復雜條件下的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 258
12.3.1 企業(yè)貸款保險定價面臨的第二類復雜條件 258
12.3.2 第二類復雜條件下的企業(yè)貸款保險定價思路 259
12.3.3 第二類復雜條件下的企業(yè)貸款保險定價理論模型 259
12.4 第三類復雜條件下的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 260
12.4.1 企業(yè)貸款保險定價面臨的第三類復雜條件 260
12.4.2 第三類復雜條件下的企業(yè)貸款保險定價思路 261
12.4.3 第三類復雜條件下的企業(yè)貸款保險定價理論模型 261
12.5 第四類復雜條件下的企業(yè)貸款保險費率厘定模型 262
12.5.1 企業(yè)貸款保險定價面臨的第四類復雜條件 262
12.5.2 第四類復雜條件下的企業(yè)貸款保險定價思路 263
12.5.3 第四類復雜條件下的企業(yè)貸款保險定價理論模型 264
12.6 本章小結 265
第13章 復雜條件下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 267
13.1 已建企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型的對比分析 267
13.1.1 信用等級視角下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型分析 267
13.1.2 保險免賠視角下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型分析 269
13.1.3 各類企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型的適用對象 271
13.2 第一類復雜條件下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 272
13.2.1 企業(yè)貸款保險補貼補償測算面臨的第一類復雜條件 272
13.2.2 第一類復雜條件下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算思路 272
13.2.3 第一類復雜條件下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 273
13.3 第二類復雜條件下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 274
13.3.1 企業(yè)貸款保險補貼補償測算面臨的第二類復雜條件 274
13.3.2 第二類復雜條件下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算思路 274
13.3.3 第二類復雜條件下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 275
13.4 第三類復雜條件下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 276
13.4.1 企業(yè)貸款保險補貼補償測算面臨的第三類復雜條件 276
13.4.2 第三類復雜條件下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算思路 276
13.4.3 第三類復雜條件下的企業(yè)貸款保險補貼補償測算模型 277
13.5 本章小結 278
參考文獻 280
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