《與狼共舞:股票、期貨交易員持倉(cāng)報(bào)告(COT)揭秘》作者揭開(kāi)了這樣一個(gè)秘密：市場(chǎng)里的超級(jí)大機(jī)構(gòu)通過(guò)它們的買(mǎi)賣(mài)行為影響著商品交易價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)。這種超級(jí)大機(jī)構(gòu)，也就是所謂的“商業(yè)頭寸交易者”。這些“聰明的資金”背后通常隱藏著大宗商品行業(yè)中的重量級(jí)人物。
譯者序：威廉姆斯又來(lái)了
中譯本序
引言
第一章
認(rèn)識(shí)你的新投資伙伴
商品期貨交易委員會(huì)使命和責(zé)任的演變 11
商品期貨交易委員會(huì)是如何組織的 12
誰(shuí)是我們的密友？ 17
第二童
觀(guān)察商業(yè)頭寸交易者
我們的工作才剛剛開(kāi)始 32
第三章
研讀商業(yè)頭寸交易者的交易記錄
小麥1992～1998年 35
黃金1999～2004年 38
咖啡1987～1993年 39
股指期貨市場(chǎng)的情形 39
利用商業(yè)頭寸交易者數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)的第一課 41
英鎊和大額買(mǎi)賣(mài)單 41
第四章
交易員持倉(cāng)報(bào)告指數(shù)
理論到此為止 46
商業(yè)頭寸交易者眼里的英鎊 48
原油市場(chǎng)的牛市 48
白銀的牛市和交易員持倉(cāng)報(bào)告 50
第五章
門(mén)里門(mén)外
最大的凈多頭頭寸 56
最小的凈多頭頭寸 56
匯市上的慘重?fù)p失——英鎊 57
散戶(hù)持倉(cāng)指數(shù)應(yīng)用規(guī)則一 58
散戶(hù)持倉(cāng)指數(shù)應(yīng)用規(guī)則二 59
金子并不總是閃閃發(fā)光的 59
大豆自白書(shū) 60
應(yīng)用交易員持倉(cāng)報(bào)告指數(shù)，而不僅僅是凈持倉(cāng)量 61
散戶(hù)熊市心理下的美國(guó)國(guó)債期貨牛市 64
第六章
大戶(hù)們其實(shí)并不如你們想象的那樣偉大
在債市上他們的表現(xiàn)會(huì)好些嗎？ 72
債務(wù)和黃金畢竟不是活牛 73
他們?cè)趺淳S持住大戶(hù)的位置呢？ 74
理解交易員持倉(cāng)報(bào)告 76
基金是如何交易的——X說(shuō)明了這一點(diǎn) 76
用指數(shù)解讀大戶(hù)們的行為 78
第七章
成交量的真相
硬幣的另一面 84
日內(nèi)情形 85
從其他方面看價(jià)量關(guān)系 86
再看硬幣的兩面 86
最后的回顧 87
對(duì)于成交量的長(zhǎng)期觀(guān)察 88
懺悔時(shí)間 93
總結(jié)194
第八章
突破——剖析成交量與持倉(cāng)量
持倉(cāng)量的要點(diǎn) 98
持倉(cāng)量作為擇時(shí)入市的工具 100
我的持倉(cāng)量指標(biāo) 101
做空白銀 104
買(mǎi)入和賣(mài)出 104
第九章
持倉(cāng)量深入分析
持倉(cāng)量下降，價(jià)格下跌可能是牛市 112
一些真實(shí)的交易 113
第十章
交易員持倉(cāng)報(bào)告數(shù)據(jù)的系統(tǒng)理論
新指標(biāo)——商業(yè)頭寸交易者持倉(cāng)量 總持倉(cāng)量 123
尋找低點(diǎn) 125
故事的寓意 125
一些難題 126
對(duì)白銀期貨市場(chǎng)的分析 130
黃金、專(zhuān)業(yè)投資者和商業(yè)頭寸交易者 133
對(duì)短期交易的一點(diǎn)看法 138
市場(chǎng)——不是擲硬幣 139
盈利模式或者隨機(jī)性？ 140
看看損失 141
請(qǐng)出商業(yè)頭寸交易者 142
給教授們潑潑冷水 142
懺悔時(shí)間 144
交易中最難的部分 145
關(guān)于交易者精神世界的更多內(nèi)容 146
第十一章
商業(yè)頭寸交易者新解——股票市場(chǎng)的應(yīng)用
第十二章
關(guān)于交易的思考與指引
止損的藝術(shù) 161
這并不是一個(gè)非黑即白的行業(yè) 162
知道何時(shí)堅(jiān)持，何時(shí)放棄 165
投資的絕對(duì)真理 166
關(guān)于壞習(xí)慣的忠告 169
第十三章
瞬時(shí)商品交易者
緊盯市場(chǎng)，抓住獲利機(jī)會(huì)！ 174
站在買(mǎi)方的立場(chǎng) 175
瞬間的奇跡 178
你需要了解黃金！ 179
關(guān)于無(wú)休無(wú)止斗爭(zhēng)的一些想法 187
第十四章
圖表——是什么就意味著什么
最重要的是時(shí)機(jī) 191
圖表的正面和反面 192
開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、低價(jià)和收盤(pán)價(jià)圖 192
K線(xiàn)圖 193
收盤(pán)線(xiàn)圖 195
市場(chǎng)輪廓圖 196
點(diǎn)數(shù)圖 197
卡吉圖 199
磚形圖 200
更多的圖表：移動(dòng)平均線(xiàn) 201
別逆市而為 203
圖表形態(tài)和其他 204
支撐和壓力 211
對(duì)斐波納契的批判 211
不要誤解我關(guān)于圖形的說(shuō)法 219
第十五章
理論聯(lián)系實(shí)際——照著我說(shuō)的去做吧
成為大師的又一個(gè)階段 225
同樣問(wèn)題的不同觀(guān)點(diǎn) 225
譯后記
重譯后記
《與狼共舞（引進(jìn)版）》：
坦白地說(shuō)，我對(duì)此并不介意，這是他們的游戲，他們有他們的玩法。但是我們卻需要知道兩套規(guī)則之間的差異，以免掉入他們的游戲陷阱。要贏得博弈，你不但需要知曉規(guī)則，更要避免一些謬誤，我就來(lái)揭示其中的幾項(xiàng)吧。
第1個(gè)謬誤：“那些家伙一定知道些什么”
2000年《華爾街日?qǐng)?bào)》的調(diào)查顯示96%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家看多后市，2001年同樣的調(diào)查驚人地表明99%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)經(jīng)濟(jì)持牛市預(yù)期，而2002年竟然100%的受調(diào)查者成為多頭。自1982年以來(lái)，《華爾街日?qǐng)?bào)》就開(kāi)始了這項(xiàng)調(diào)查，記錄顯示專(zhuān)家們對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率只有22%，大大低于隨機(jī)猜測(cè)的準(zhǔn)確率。然而這項(xiàng)調(diào)查還在進(jìn)行，沒(méi)人告訴你那些家伙的預(yù)測(cè)有多么糟糕。倫敦《金融時(shí)報(bào)》1995年的一項(xiàng)研究宣稱(chēng)：“在過(guò)去的7年間，大多數(shù)的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)沒(méi)能對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的重大情況做出提示。”
第二個(gè)謬誤：“如果他們知道些什么，他們會(huì)告訴你”
43年前，在我開(kāi)始做股票時(shí)，我理所當(dāng)然地認(rèn)為證券公司能夠且愿意給我許多幫助，畢竟那是他們的分內(nèi)事。最終我明白了，不管他們?cè)趺凑f(shuō)與怎么做，他們的分內(nèi)事是賺錢(qián)（賺取傭金），他們是賺取巨額傭金的掮客，所有的激勵(lì)來(lái)自于傭金，而不是客戶(hù)。對(duì)此有懷疑嗎？看看花旗、美林和其他大機(jī)構(gòu)的所作所為就知道了，他們由于發(fā)布股票的錯(cuò)誤評(píng)級(jí)誤導(dǎo)投資者而被罰款14億美元。
……
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