第三節(jié) 與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn) 

考情分析：本節(jié)講解與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，主要包含證券公司不得擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)及獨(dú)立顧問(wèn)的情形、并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則和財(cái)務(wù)顧問(wèn)的監(jiān)管和法律責(zé)任。其中，財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)又細(xì)分為財(cái)務(wù)顧問(wèn)職責(zé)、權(quán)利義務(wù)、出具財(cái)務(wù)意見(jiàn)的承諾內(nèi)容、持續(xù)督導(dǎo)、檔案制度、保密制度等。本節(jié)考點(diǎn)不易理解，是考試的難點(diǎn)之一，考生需多用時(shí)間學(xué)習(xí)。本節(jié)考試題 型為選擇題和組合型選擇題，考試分值占4分左右。 學(xué)習(xí)建議：了解上市公司收購(gòu)以及上市公司重大資產(chǎn)重組等主要法律法規(guī)，掌握從事上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則、財(cái)務(wù)顧問(wèn)的監(jiān)管和法律責(zé)任，掌握證券公司不得擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的情形。 

一、 上市公司收購(gòu)以及上市公司重大 資產(chǎn)重組等主要法律法規(guī)（★） 

上市公司收購(gòu)以及上市公司重大資產(chǎn)重組等法律法規(guī)主要包括：《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》《上市公司收購(gòu)管理辦法》《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》《上市公司股改》《國(guó)有資產(chǎn)管理》和《上市公司定向增發(fā)》等。 

1．上市公司收購(gòu)總述 

（1）上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)，必須遵守法律、行政法規(guī)及中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）的規(guī)定。當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，遵守社會(huì)公德 4 、商業(yè)道德，自覺(jué)維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，接受政府、社會(huì)公眾的監(jiān)督。 

（2）上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變 動(dòng)活動(dòng)，必須遵循公開(kāi)、公平、公正的原則。 信息披露義務(wù)人報(bào)告、公告的信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。在相關(guān)信息披露前，負(fù)有保密義務(wù)。 

（3）上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)不得危害國(guó)家安全和社會(huì)公共利益。上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)涉及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入、國(guó)有股份轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)，需要取得國(guó)家相關(guān)部門批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在取得批準(zhǔn)后進(jìn)行。外國(guó)投資者進(jìn)行上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)取得國(guó)家相關(guān)部門的批準(zhǔn)，適用中國(guó)法律，服從中國(guó)的司法、仲裁管轄。

（4）收購(gòu)人可以通過(guò)取得股份的方式成為一個(gè)上市公司的控股股東，可以通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排的途徑成為一個(gè)上市公司的實(shí)際控制人，也可以同時(shí)采取上述方式和途徑取得上市公司控制權(quán)。收購(gòu)人包括投資者及與其一致行動(dòng)的他人。 

（5）任何人不得利用上市公司的收購(gòu)損害被收購(gòu)公司及其股東的合法權(quán)益。有下列情形之一的，不得收購(gòu)上市公司。 

①收購(gòu)人負(fù)有數(shù)額較大債務(wù)，到期未清償，且處于持續(xù)狀態(tài)。 

②收購(gòu)人近3 年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為。 

③收購(gòu)人近3 年有嚴(yán)重的證券市場(chǎng)失信行為。 

④收購(gòu)人為自然人的，存在《公司法》第一百四十六條規(guī)定情形。 

⑤法律、行政法規(guī)規(guī)定以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的不得收購(gòu)上市公司的其他情形。 

（6）被收購(gòu)公司的控股股東或者實(shí)際控制人不得濫用股東權(quán)利，損害被收購(gòu)公司或者其他股東的合法權(quán)益。 

（7）被收購(gòu)公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待收購(gòu)本公司的所有收購(gòu)人。 

（8）收購(gòu)人進(jìn)行上市公司的收購(gòu)，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)?jiān)谥袊?guó)注冊(cè)的具有從事財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)資格的專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)。收購(gòu)人未按照 本辦法規(guī)定聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)的，不得收購(gòu)上市公司。 財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，遵守行業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德，保持獨(dú)立性，保證其所制作、出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。財(cái)務(wù)顧問(wèn)認(rèn)為收購(gòu)人利用上市公司的收購(gòu)損害被收購(gòu)公司及其股東合法權(quán)益的，應(yīng) 當(dāng)拒絕為收購(gòu)人提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。財(cái)務(wù)顧問(wèn)不得教唆、協(xié)助或者伙同委托人編制或披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或 者重大遺漏的報(bào)告、公告文件，不得從事不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，不得利用上市公司的收購(gòu)謀取不正當(dāng)利益。 

（9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。中國(guó)證監(jiān)會(huì)設(shè)立由專業(yè)人員和有關(guān)專家 組成的專門委員會(huì)。專門委員會(huì)可以根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)職能部門的請(qǐng)求，就是否構(gòu)成上市公司的收購(gòu)、是否有不得收購(gòu)上市公司的情形以及其他相關(guān)事宜提供咨詢意見(jiàn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法作出決定。 

（10）證券交易所依法制定業(yè)務(wù)規(guī)則，為上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)組織交易和提供服務(wù)，對(duì)相關(guān)證券交易活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，監(jiān)督上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)的信息披露義務(wù)人切實(shí)履行信息披露義務(wù)。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依法制定業(yè)務(wù)規(guī)則，為上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)所涉及的證券登記、存管、結(jié)算等事宜提供服務(wù)。