作為針對已有期權(quán)基礎(chǔ)知識的投資者來說，全書對所有基礎(chǔ)策略進行了升級，覆蓋面包括了許多成熟技術(shù)和實戰(zhàn)檢驗過的策略，能夠有效地對各種行情進行精確化投資。通過本書，投資者可以較為系統(tǒng)的了解到期權(quán)各類價差策略，波動率交易策略，基礎(chǔ)定價方法，希臘字母在實際交易中的運用，套保套利以及期權(quán)交易技巧。對于每一種策略，通過舉例分析了策略的適用場景、收益風險特征、盈虧平衡點、優(yōu)點與缺點、執(zhí)行過程的注意事項以及與其他策略的對比和轉(zhuǎn)換，策略呈現(xiàn)全面細致，對一些入門級投資者來說是極佳的進階交易參考書籍。
在《期權(quán)工程：高級期權(quán)策略自修講義》的基礎(chǔ)上，本書作者刪繁就簡，量體裁衣，撰寫了這本《兩周攻克期權(quán)策略》的中級期權(quán)交易策略讀本，本書綜合平衡了實用性、趣味性和高效性三方面因素，盡較大可能達到好學、易用、快學、難忘的學習目標。
緣起
2016年初，我們編寫了針對期權(quán)入門投資者的《3小時快學期權(quán)》講義，用該講義培訓近十萬名個人投資者，市場反響熱烈，效果顯著。但是，不少投資者甚至券商、期貨公司的期權(quán)投資顧問在學完《3小時快學期權(quán)》、掌握了期權(quán)基礎(chǔ)技術(shù)后，也向我們表達了希望進一步提高的愿望。市場上關(guān)于期權(quán)中、高級交易策略的圖書已經(jīng)不少，然而，我們仔細研讀后發(fā)現(xiàn)：已有的那些書，要么寫得像是高校教科書，既難學又不夠?qū)嵱茫灰聪袷菫閷＜宜鶎�，簡單問題復雜化，且索然無味；要么就是過于簡單，深度不足。為順應市場需求，彌補當下中級期權(quán)策略圖書的缺陷，我們再次組織專家，以我們即將推出的《期權(quán)工程：高級期權(quán)策略自修講義》為基礎(chǔ)，刪繁就簡，量體裁衣，撰寫了這本《2周攻克期權(quán)策略》的中級期權(quán)交易策略讀本，本書綜合平衡了實用性、趣味性和高效性三方面因素，盡最大可能達到好學、易用、快學、難忘的學習目標。
本書尤其適用于已經(jīng)學完《3小時快學期權(quán)》的投資者。本書按照兩周的課程進行設(shè)計，每天約需兩、三個小時，當然，每個人具體所需學習時間可能會因人而異。為讓讀者牢記那些重要的期權(quán)原理（如希臘參數(shù)）和各個交易策略，我們特別為之安排了大家耳熟能詳?shù)男蜗蟠匀恕纭段饔斡洝坊蚪鹩剐≌f中的人物形象，這種做法，在全球亦屬首次。不過，我想特別提醒讀者的是，本書中的期權(quán)原理和交易策略，無論講得多么通俗、易記，也不是用于紙上談兵的，這些原理和策略需要在實踐（包括模擬交易實踐）中不斷領(lǐng)會。一句話，在實踐中學會的技能，才能真正融會貫通成為自己血液的一部分，永遠也不會忘記。
學法
兩周的課程分為兩個階段，每個階段均包括六天的學習和一天的復習。
第一周六天的學習內(nèi)容有：第一天，期權(quán)定價理論趣史和二叉樹、B-S等經(jīng)典期權(quán)定價模型的核心要素；第二天，期權(quán)交易參數(shù)即希臘字母，包括各希臘字母的性質(zhì)以及在交易中的運用等；第三天至第五天，從原理、應用案例與風險三個方面討論三個保守型交易策略，即備兌開倉、保險以及股票替代策略；第六天，討論如何在震蕩市場中應用期權(quán)交易策略，重點介紹跨式、勒式策略及典型交易案例。
第二周六天的學習內(nèi)容有：第八天至第十二天，用五天時間系統(tǒng)地介紹主要的價差交易策略，包括牛熊價差、蝶式策略、鷹式策略、比率價差與跨期策略；第十三天，介紹期權(quán)波動率交易策略，包括波動率的概念及其特征、如何計算波動率以及如何交易波動率等。
每天課程結(jié)束后，附有練習題，投資者可以藉此了解對所學知識的掌握情況。同時，我們將第一周和第二周的最后一天，即第七天和第十四天，設(shè)為復習與思考時間，讓讀者有充足的時間消化一周所學的期權(quán)原理和交易策略。投資者可根據(jù)知識要點，對六天的學習內(nèi)容進行回顧與梳理，查漏補缺，鞏固所學。
上海證券交易所，是國際證監(jiān)會組織、亞洲暨大洋洲交易所聯(lián)合會、世界交易所聯(lián)合會的成員。經(jīng)過多年的持續(xù)發(fā)展，上海證券市場已成為中國內(nèi)地首屈一指的市場，上市公司數(shù)、上市股票數(shù)、市價總值、流通市值、證券成交總額、股票成交金額和國債成交金額等各項指標均居首位。
導讀
第一天 期權(quán)定價原理
第二天 希臘字母：期權(quán)交易參數(shù)
第三天 保守型交易策略之一：備兌開倉
第四天 保守型交易策略之二：保險策略
第五天 保守型交易策略之三：股票替代
第六天 震蕩市場交易策略
第七天 復習與思考之一
第八天 價差交易之一：牛熊價差
第九天 價差交易之二：蝶式策略
第十天 價差交易之三：鷹式策略
第十一天 價差交易之四：比率價差
第十二天 價差交易之五：跨期策略
第十三天 波動率交易
第十四天 復習與思考之二
參考答案
期權(quán)定價理論是現(xiàn)代金融學的理論基石之一。1973年，經(jīng)典的Black-Scholes期權(quán)定價模型正式提出，被譽為“華爾街的第二次革命”；同年芝加哥期權(quán)交易所推出全球第一個場內(nèi)標準化股票期權(quán)，共同標志著金融衍生品市場快速發(fā)展的開始。B-S模型之后，關(guān)于期權(quán)定價理論的探討、修正與發(fā)展一直沒有停息，同時隨著美式期權(quán)、奇異期權(quán)的誕生與發(fā)展，期權(quán)定價理論也愈加復雜，成為金融衍生品研究中最為重要、也最為困難的一種。然而，對期權(quán)進行正確定價是使用期權(quán)進行投資交易和風險管理的基礎(chǔ)，在學習期權(quán)策略之前，有必要對期權(quán)定價進行了解。在本章中，我們將對期權(quán)定價理論發(fā)展史進行介紹，并對二叉樹模型和B-S模型等最為經(jīng)典的期權(quán)定價模型進行簡單討論。
1.1期權(quán)定價歷史
1.1.1隨機過程與期權(quán)定價
期權(quán)的誕生雖然可上溯至3000年前，真正意義上的期權(quán)定價研究卻只有100余年的歷史。這是因為現(xiàn)代期權(quán)定價理論發(fā)展的至關(guān)重要的問題，是定義期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)——股票的價格運動形式。從變化萬端的股價運動中尋找到規(guī)律，需要隨機過程理論的幫助，而這一深奧理論通常用以描述氣體分子運動。一個隨機過程是一族隨機變量，隨機變量X（t）是隨機過程在時刻t的狀態(tài)。隨機過程是與確定性過程相對的。在一個確定性過程中，只要給定初始位置，未來的整個路徑都會是確定的，例如函數(shù)x(t)=x(t?1)2，t為時間且只能為正整數(shù)。如果知道x(0)=a，則可以確定無疑序列將如下展開：a，a2，a4，a8，依次類推。然而，隨機過程卻大不一樣。假定今天的上證指數(shù)收于3123.14點，你能夠確定今后每一天的指數(shù)點位嗎？也許你是一位出色的技術(shù)分析大師，仔細分析阻力位、支撐位、均線等各類技術(shù)指標后，你依然最多只能做出諸如如下表述“上證指數(shù)明天將以80%的概率收于3130點至3150點之間”。隨機過程即是如此，對于變量的未來路徑，只能以概率分布來描述，而不能完全確定。正是因為這種不確定性，隨機過程才如此復雜和引人入勝。
隨機過程中最基礎(chǔ)的一種形式是布朗運動，金融學理論中常以布朗運動描繪股價變化。包括愛因斯坦等等人類科學名人堂中的響亮名字都曾對布朗運動的探索做出過貢獻，然而事關(guān)期權(quán)定價，我們只介紹一個人的成果：維納。維納是第一個從嚴格的數(shù)學角度來定義什么是布朗運動的人，為了紀念他，物理學上所稱的布朗運動的數(shù)學模型常被稱為維納過程。1923年，維納首次對布朗運動進行了嚴格的數(shù)學定義：第一，這個過程開始于同一起點0；第二，每一步必須相互獨立，即每一步的大小和方向都不能根據(jù)前面的步來預測；第三，每一步的大小必須服從正態(tài)分布；第四，這一過程的路徑必須連續(xù)。
有必要略微展開，介紹一下維納過程的一些性質(zhì)。首先，服從維納過程的變量，它的每一步變化必須服從正態(tài)分布。那么，什么是正態(tài)分布呢？我們回憶這樣一個游戲，有一個小球從最上方落下，經(jīng)過三角排列的小釘，小球觸及釘子時向左右方向落下的可能性各為50%，可以想見小球?qū)⒁浴爸弊中蔚叵侣�，并最終將落在某個凹槽中。試想我們有無數(shù)層小釘、并有無數(shù)個小球挨個落下，最終會是怎樣呢？讀者想到的答案也許與右下圖片相同。
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