《財務(wù)分析輕松學(xué)》是專門為初學(xué)者或者非專業(yè)人士設(shè)計編寫的財務(wù)分析入門讀物。本書從財務(wù)分析概述、基本方法、時態(tài)分析，資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表，以及會計報表綜合分析方法等進(jìn)行了詳細(xì)的介紹，追求圖文并茂、學(xué)中有樂的教學(xué)效果，對廣大財務(wù)分析人員掌握必備的財務(wù)分析技能提供了良好的讀本，適合作為財務(wù)知識的“掃盲”讀本，尤其適合那些討厭看到枯燥的數(shù)據(jù)羅列和分析，沒有專業(yè)人士的指點(diǎn)，卻又想要讀懂財務(wù)報表的人作為自學(xué)用書。
財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在的有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價的經(jīng)濟(jì)管理活動。
美國著名財務(wù)專家亞伯拉罕?比爾拉夫曾經(jīng)說過：“財務(wù)報表猶如名貴香水，只能細(xì)細(xì)品嘗，不能生吞活剝�！边@句話既道出了財務(wù)分析在企業(yè)決策中的重要性，同時，也說明財務(wù)分析工作其實(shí)并非易事，它既需要耐心，也需要相應(yīng)的專業(yè)能力。
財務(wù)分析作為一項專門的技術(shù)，看似簡單的三張報表，實(shí)則濃縮了企業(yè)的整個經(jīng)營過程，隱藏了許多重要信息。如何從一個個阿拉伯?dāng)?shù)字中找尋自己需要的信息實(shí)非易事。有鑒于此，我們編寫了本書，希望化繁瑣為簡易，追求圖文并茂、學(xué)中有樂的教學(xué)效果。
在資本市場日益發(fā)達(dá)的今天，財務(wù)分析能力不僅是從事財務(wù)工作專業(yè)人員的基礎(chǔ)技能，也已經(jīng)成為企業(yè)管理者的一項必備技能。我們不難看到，有越來越多的首席執(zhí)行官是從財務(wù)領(lǐng)域升任的。這一現(xiàn)象或許可以解讀為：在今日競爭愈加激烈且艱難的環(huán)境中，企業(yè)比以往任何時候更重視財務(wù)表現(xiàn)，企業(yè)也希望越來越多的CEO能將他們的財務(wù)特質(zhì)融入其領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格中。
本書在內(nèi)容展示及組織形式上與其它教材風(fēng)格迥異，希望您通過它發(fā)掘興趣所在，掌握必備的財務(wù)分析技能，并在生活及工作中學(xué)有所長、學(xué)有所用。
本書無論在編寫內(nèi)容上還是在編寫形式上均做了新的嘗試，但由于作者的水平和實(shí)踐經(jīng)驗有限，書中難免存在疏漏之處，懇請讀者批評指正。
作者
2013年5月
第一章 財務(wù)分析概述
財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在的有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價的經(jīng)濟(jì)管理活動。它為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。
定義和內(nèi)涵
財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在的有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他利益相關(guān)者了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。
一、理解財務(wù)分析須搞清的問題
要正確理解財務(wù)分析，必須搞清以下問題：
（1）財務(wù)分析是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)分析、財務(wù)管理和會計基礎(chǔ)上形成的一門綜合性、邊緣性學(xué)科。
（2）財務(wù)分析有完整的理論體系，內(nèi)涵、目的、作用、內(nèi)容、原則、形式、組織等都日趨成熟。
�。�3）財務(wù)分析有健全的方法論體系，既有一般方法和步驟，又有專門技術(shù)方法。
（4）財務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)，除最基本的財務(wù)報表資料外，還參考管理會計報表、市場信息及其他有關(guān)資料。
�。�5）財務(wù)分析有明確的目的和作用，受財務(wù)分析主體和財務(wù)分析服務(wù)對象的制約。
二、財務(wù)分析的分類
財務(wù)分析的分類如表1-1所示。
表1-1財務(wù)分析的分類
按不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類財務(wù)分析
按財務(wù)分析的主體不同內(nèi)部分析和外部分析
按財務(wù)分析的對象不同資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤表分析、現(xiàn)金流量表分析、所有者權(quán)益變動表分析
按財務(wù)分析的方法不同比較分析法、因素分析法、趨勢分析法、比率分析法、綜合分析法
按財務(wù)分析的目的不同償債能力分析、營運(yùn)能力分析、獲利能力分析、發(fā)展趨勢分析、綜合分析
三、財務(wù)分析的主要工作內(nèi)容
財務(wù)分析的內(nèi)容如表1-2所示。
表1-2財務(wù)分析的主要工作內(nèi)容
主要工作原因
資金運(yùn)作分析
根據(jù)公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略與財務(wù)制度，預(yù)測并監(jiān)督公司的現(xiàn)金流和各項資金的使用情況，為公司的資金運(yùn)作、調(diào)度與統(tǒng)籌提供信息與決策支持
財務(wù)政策分析
根據(jù)各種財務(wù)報表，分析并預(yù)測公司的財務(wù)收益和風(fēng)險，為公司的業(yè)務(wù)發(fā)展、財務(wù)管理政策制度的建立及調(diào)整提供建議
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主要工作原因
經(jīng)營管理分析
參與銷售和生產(chǎn)的財務(wù)預(yù)測、預(yù)算執(zhí)行分析、業(yè)績分析，并提出專業(yè)的分析建議，為業(yè)務(wù)決策提供專業(yè)的財務(wù)支持
投融資管理分析
參與投資和融資項目的財務(wù)測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防范風(fēng)險，并實(shí)現(xiàn)公司利益的最大化
財務(wù)分析報告
根據(jù)財務(wù)管理政策與業(yè)務(wù)發(fā)展需求，撰寫財務(wù)分析報告、投資財務(wù)調(diào)研報告、可行性研究報告等，為公司財務(wù)決策提供分析支持
財務(wù)分析的原則及注意事項
在進(jìn)行財務(wù)分析時，財務(wù)分析應(yīng)注重以下原則，如圖1-1所示。
圖1-1財務(wù)分析的原則
總的來說，財務(wù)分析首先要全面地看問題。有時計算得出的數(shù)據(jù)具有不同的解釋方法，這就要求投資者結(jié)合相關(guān)行業(yè)的特點(diǎn)、國家經(jīng)濟(jì)政策等背景知識進(jìn)行分析，防止就事論事，片面地看問題。 其次，要注意數(shù)據(jù)之間的相互聯(lián)系，反對孤立地看待問題。對上市公司而言，其籌資能力、償債能力、盈利能力都是相互聯(lián)系的，在進(jìn)行分析時應(yīng)將相應(yīng)的指標(biāo)聯(lián)系起來看。 再次，要具有發(fā)展的眼光，防止靜止不變地看待問題。分析上市公司的財務(wù)報表，就是在對上市公司過去和現(xiàn)在進(jìn)行總結(jié)分析的基礎(chǔ)上展望未來，分析該公司是否具有發(fā)展的潛力。 此外，將定量分析與定性分析結(jié)合起來，堅持定量為主。定性分析是分析的基礎(chǔ)和前提，沒有定性分析就弄不清本質(zhì)、趨勢和與其他事物的聯(lián)系。定量分析是分析的工具和手段，沒有定量分析就弄不清數(shù)量界限、階段性和特殊性。財務(wù)分析最忌諱沒有數(shù)據(jù)支持，亂下結(jié)論，因此，應(yīng)堅持定量為主。
財務(wù)分析的目的和作用
一、目的
財務(wù)分析的目的受財務(wù)分析主體和財務(wù)分析服務(wù)對象的制約，不同的財務(wù)分析主體進(jìn)行財務(wù)分析的目的是不同的，不同的財務(wù)分析服務(wù)對象關(guān)心的問題也有所不同。各種財務(wù)分析主體的分析目的和財務(wù)分析服務(wù)對象所關(guān)心的問題，構(gòu)成了財務(wù)分析主體的目的或財務(wù)分析的研究目標(biāo)。
1.從企業(yè)投資者角度看
無論企業(yè)所有者還是潛在投資者，他們進(jìn)行財務(wù)分析的目的是看企業(yè)的盈利狀況，從而了解資本的保值增值能力，判斷企業(yè)的發(fā)展前景。此外，對企業(yè)所有者而言，財務(wù)分析也可以評價經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績，發(fā)現(xiàn)問題，以更好地行使股東權(quán)利。
2.從企業(yè)的債權(quán)者角度看
債權(quán)者考慮到自身利益，其進(jìn)行財務(wù)分析的主要目的，一是看其對企業(yè)的借款或其他債權(quán)是否能及時、足額收回，即研究企業(yè)償債能力的大小；二是看債權(quán)者的收益狀況與風(fēng)險程度是否相適應(yīng)，即將償債能力分析與盈利能力分析相結(jié)合。
3.從企業(yè)經(jīng)營者角度看
企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行財務(wù)分析的目的是綜合性的。經(jīng)營者最關(guān)心的是企業(yè)財務(wù)狀況的好壞、經(jīng)營業(yè)績的大小以及現(xiàn)金的流動情況。
4.從與企業(yè)經(jīng)營有關(guān)的企業(yè)看
如材料供應(yīng)者、產(chǎn)品供應(yīng)者等與企業(yè)經(jīng)營有關(guān)的其他企業(yè)，進(jìn)行財務(wù)分析的目的在于搞清該企業(yè)的信用狀況，包括商業(yè)信用和財務(wù)信用。
5.從國家行政管理與監(jiān)督部門看
國家行政管理與監(jiān)督部門進(jìn)行財務(wù)分析的目的，一是監(jiān)督、檢查國家的各項經(jīng)濟(jì)政策、法規(guī)、制度在企業(yè)的執(zhí)行情況；二是保證企業(yè)財務(wù)會計信息和財務(wù)分析報告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，為宏觀決策提供信息。
二、作用
財務(wù)分析在現(xiàn)代企業(yè)制度中有著深遠(yuǎn)的意義。從財務(wù)分析的服務(wù)對象看，財務(wù)分析不僅對企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營管理有重要作用，而且對企業(yè)外部投資決策、貸款決策、賒銷決策等也有重要作用。從財務(wù)分析的職能作用看，它對于正確預(yù)測、決策、計劃、控制、考核、評價都有著重要作用。總的來說，財務(wù)分析的主要作用體現(xiàn)在下列幾個方面，如圖1-2所示。
圖1-2財務(wù)分析的作用
財務(wù)分析的基本程序
雖然不同主體和對象進(jìn)行財務(wù)分析的目的不盡相同，但在進(jìn)行財務(wù)分析時，一般要遵循一定的步驟，從而保證財務(wù)分析的科學(xué)性、嚴(yán)謹(jǐn)性，從而得到所需要的結(jié)果。具體步驟如圖1-3所示。
圖1-3財務(wù)分析的步驟
1.明確財務(wù)分析目標(biāo)
確定分析目標(biāo)，保證整個分析過程有計劃、按步驟進(jìn)行，減少分析的盲目性。在分析計劃中要明確分析的目的和要求、內(nèi)容、范圍、主要問題、組織分工、時間進(jìn)度和分析資料來源等。
2.搜集有關(guān)信息資料
收集相關(guān)資料，儲存分析信息，首先收集和儲存財務(wù)分析的基本資料（如會計報表），其次要收集相關(guān)信息資料。
3.核實(shí)整理信息資料
在分析之前要對分析所需的資料進(jìn)行認(rèn)真檢查，詳細(xì)核實(shí)，對失實(shí)和虛假的資料要剔除，對一些不可比的資料進(jìn)行科學(xué)的調(diào)整。
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