中國(guó)國(guó)有控股公司作為國(guó)家資產(chǎn)管理體系實(shí)現(xiàn)“政資分離、政企分開(kāi)”的關(guān)鍵環(huán)節(jié)及國(guó)有企業(yè)公司化改造的重要途徑，始建于1987年。經(jīng)歷近30年的改革與發(fā)展，截至2013年國(guó)有控股工業(yè)企業(yè)的規(guī)模已達(dá)到規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的74.32%，利潤(rùn)總額達(dá)到57.34%。國(guó)有資本也逐步向關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要的支撐部分。國(guó)有控股公司的建立，較好地解決了中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，大多數(shù)行業(yè)生產(chǎn)集中度和專(zhuān)業(yè)化分工協(xié)作程度不高，企業(yè)效率低下，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)控制力不足等突出問(wèn)題，推動(dòng)了國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性重組，實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)的保值、增值及優(yōu)化配置。但是，在長(zhǎng)期漸進(jìn)式的國(guó)有企業(yè)體制改革中，，政府對(duì)企業(yè)的直接干預(yù)與國(guó)有資產(chǎn)出資人不到位、公司大股東超強(qiáng)控制權(quán)與內(nèi)部人控制、公司董事會(huì)治理機(jī)制虛化與用人機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制不規(guī)范等因素的交互作用與矛盾沖突，一直困擾著國(guó)有控股公司，導(dǎo)致一些案件不斷發(fā)生，以致國(guó)有控股公司的治理效率備受詬病。國(guó)有控股方應(yīng)如何行使國(guó)有股權(quán)？國(guó)有控股公司功能如何定位？其績(jī)效如何評(píng)價(jià)？這些問(wèn)題始終是這一領(lǐng)域研究的中心問(wèn)題。
　　股權(quán)分置改革以后，國(guó)有資產(chǎn)管理的投資主體、經(jīng)營(yíng)主體、監(jiān)督主體的職能進(jìn)一步明確，國(guó)有控股公司所有權(quán)約束和控制權(quán)收益激勵(lì)進(jìn)一步加強(qiáng)。但是，國(guó)有控股公司控股方所肩負(fù)的雙重治理目標(biāo)和所面臨的政治晉升錦標(biāo)賽的壓力使國(guó)有控股方“扶持之手”和“掠奪之手”的雙重效應(yīng)仍然顯著。尤其是“中石油高管違紀(jì)”事件的發(fā)生，又將國(guó)有控股公司的治理問(wèn)題推到了風(fēng)口浪尖。國(guó)有控股方將如何適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，有效行使國(guó)有股權(quán)，保證國(guó)有控股公司雙重績(jī)效目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)？進(jìn)一步成為這一領(lǐng)域有待深入研究的重要課題。
　　鑒于此，本書(shū)基于中國(guó)股權(quán)分置改革以后的制度背景，以國(guó)有控股上市公司為研究樣本，針對(duì)國(guó)有控股公司所面臨的雙重委托代理問(wèn)題，以及國(guó)有控股方所兼具的“扶持之手”和“掠奪之手”的現(xiàn)實(shí)矛盾，在對(duì)國(guó)有控股公司進(jìn)行分類(lèi)研究的基礎(chǔ)上，探討了國(guó)有控股公司控股方的行為效率、治理機(jī)制以及治理績(jī)效，并通過(guò)對(duì)國(guó)有公司控股方控制機(jī)制和監(jiān)管機(jī)制的分析，對(duì)國(guó)有控股公司經(jīng)營(yíng)效率提升的路徑進(jìn)行了探討。重點(diǎn)研究?jī)?nèi)容如下：
　　首先，借助理論分析，系統(tǒng)梳理了國(guó)內(nèi)外控股公司控股方行為效應(yīng)、治理機(jī)制與治理效率等方面的研究成果。對(duì)公司治理相關(guān)研究理論進(jìn)行了回顧；基于中國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革的實(shí)踐，分析了政府治理和國(guó)有控股公司內(nèi)部治理機(jī)制在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所發(fā)揮的重要作用；在此基礎(chǔ)上，結(jié)合混合型組織治理特征，對(duì)國(guó)有控股方行為機(jī)理進(jìn)行了靜態(tài)和動(dòng)態(tài)博弈分析，從學(xué)理上界定了國(guó)有控股方行為的影響因素，從國(guó)有控股方所需履行的行政職能和治理職能的實(shí)際出發(fā)，根據(jù)治理實(shí)施的路徑和機(jī)制構(gòu)建了國(guó)有控股方治理行為指數(shù)，以此對(duì)國(guó)有控股方的控制與監(jiān)督等行為特征進(jìn)行了量化分析。
　　其次，采用實(shí)證研究方法，以2007-2013年滬深A(yù)股市場(chǎng)非金融類(lèi)的國(guó)有上市公司為基礎(chǔ)研究樣本，對(duì)其國(guó)有控股方的行為效應(yīng)、影響因素以及治理績(jī)效進(jìn)行了實(shí)證研究。重點(diǎn)應(yīng)用多元回歸統(tǒng)計(jì)方法實(shí)證檢驗(yàn)了國(guó)有控股方治理行為指數(shù)的有效性，并對(duì)國(guó)有控股方治理行為特征、國(guó)有上市公司與控股方之間的關(guān)聯(lián)交易行為影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析；應(yīng)用事件研究法，對(duì)樣本中控股方發(fā)生股份減持的185家國(guó)有上市公司進(jìn)行了分類(lèi)研究，對(duì)其控股方在股份減持中的侵占效應(yīng)及其影響因素進(jìn)行了實(shí)證研究；以樣本中被實(shí)施ST并成功“摘帽”的公司為研究對(duì)象，對(duì)其控股方在公司實(shí)施ST到被摘帽期間通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行的支持效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證研究。