《金融化與有色金屬價格波動》在金融化背景下，分析有色金屬產(chǎn)品金融化產(chǎn)生的原因，系統(tǒng)考察關鍵金融因素對有色金屬價格的作用機理和機制，在此基礎上分析有色金屬價格的波動特征，并*終實現(xiàn)對有色金屬價格波動風險的測度。為進一步完善金屬定價機制、提高期貨市場效率提供理論依據(jù)；同時，對于我國基本金屬產(chǎn)業(yè)政策制定和工業(yè)經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展提供參考和借鑒。
郭堯琦，管理學博士，中南大學數(shù)學與統(tǒng)計學院講師，中南大學金屬資源戰(zhàn)略研究院副秘書長，中南大學統(tǒng)計學流動站博士后，長期關注礦產(chǎn)資源領域問題研究，尤其關注金屬價格波動及金屬資源生命周期評價等問題。主持國家自然科學基金、教育部人文社會科學基金、湖南省自然科學基金、湖南省社科重點項目等四項國家及省部級課題，作為主要研究人員參與國家社會科學基金重大項目、國家自然科學基金等國家及省部級科學研究項目以及企業(yè)軟科學項目20余項，在礦產(chǎn)資源價格形成與價格波動、金屬資源與環(huán)境等領域積累了豐富的研究成果。
程慧，管理學博士，湖南師范大學旅游學院講師，長期關注礦產(chǎn)資源領域問題研究，尤其關注有色金屬價格及礦業(yè)旅游問題。主持教育部人文社會科學基金項目1項、湖南省博士研究生科研創(chuàng)新項目1項，參與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟和企業(yè)戰(zhàn)略管理相關課題10余項，在金屬礦產(chǎn)資源價格形成與價格波動、資源枯竭型城市轉(zhuǎn)型以及礦業(yè)旅游等領域積累了一定的研究成果。
1 緒論
1．1 研究背景
1．2 研究意義
1．2．1 理論意義
1．2 2現(xiàn)實意義
1．3 研究思路和方法
1．3．1 研究思路
1．3．2 研究方法
1．4 研究內(nèi)容和框架
2 理論基礎與文獻綜述
2．1 大宗商品定價理論
2．1．1 傳統(tǒng)經(jīng)濟學的商品價格形成理論
2．1．2 大宗商品價格決定機制
2．1．3 大宗商品期貨價格形成理論
2．2 有色金屬價格形成機制
2．2．1 有色金屬期貨市場
2．2．2 有色金屬期貨與現(xiàn)貨價格
2．2．3 有色金屬期貨價格的形成過程
2．2．4 有色金屬產(chǎn)業(yè)特征及其影響因素
2．3 有色金屬價格波動因素的研究綜述
2．3．1 供需基本面因素與金屬價格的相關研究
2．3．2 金融因素與金屬價格的相關研究
2．3．3 有色金屬市場間價格聯(lián)動及波動溢出關系研究
2．3．4 研究述評
2．4 本章小結(jié)
3 有色金屬的金融屬性及關鍵金融影響因素識別
3．1 有色金屬的金融屬性
3．2 有色金屬的金融化
3．2．1 有色金屬商品金融化的產(chǎn)生
3．2．2 有色金屬商品金融化的發(fā)展趨勢-
3．2．3 金融化對有色金屬價格的影響
3．3 有色金屬價格的關鍵金融影響因素識別
3．3．1 有色金屬期貨市場因素
3．3 2利率市場因素
3．3．3 匯率市場因素
3．3．4 貨幣流動性因素
3．3．5 股票及其他金融市場因素
3．4 本章小結(jié)
4 有色金屬期現(xiàn)貨市場的價格溢出效應檢驗
4．1 期現(xiàn)貨市場價格的均值溢出效應檢驗
4．1．1 數(shù)據(jù)選取和基本統(tǒng)計分析
4．1．2 Granger因果關系檢驗
4．1．3 協(xié)整關系檢驗
4．1．4 VEC模型估計及分析
4．2 期現(xiàn)貨市場收益率的波動溢出效應檢驗
4．2．1 數(shù)據(jù)選取和基本統(tǒng)計分析
4．2．2 BEKK-MGARCH模型
4．2．3 模型估計及結(jié)果分析
4．3 本章小結(jié)
5 有色金屬價格金融影響因素的靜態(tài)效應分析
5．1 模型構(gòu)建和計量方法
5．1．1 多元線性回歸模型構(gòu)建
5．1．2 模型估計的PLS方法
5．1．3 結(jié)構(gòu)斷點識別的ICSS算法
5．2 指標選擇和基本分析
5．2．1 指標選取
5．2．2 指標預處理
5．2．3 基本統(tǒng)計分析
5．3 PLS回歸模型的估計
5．3．1 期銅價格的結(jié)構(gòu)斷點識別
5．3．2 分階段模型估計及擬合效果
5．4 模型估計的結(jié)果分析
5．4．1 成分的解釋力度
5．4．2 自變量的解釋力度
5．4．3 分階段模型的回歸系數(shù)分析
5．4．4 金融因素的作用機理分析
5．5 本章小結(jié)
6 有色金屬價格金融影響因素的動態(tài)效應分析
6．1 FAVAR模型的理論基礎
6．1．1 FAVAR方法的提出
6．1．2 FAVAR模型的基本原理
6．2 FAVAR模型構(gòu)建和指標選取
6．2．1 模型構(gòu)建
6．2．2 指標選取
6．2．3 數(shù)據(jù)預處理
6．3 FAVAR模型的估計
6．3．1 共同因子個數(shù)的確定
6．3．2 模型的估計
6．4 模型估計的結(jié)果分析
6．4．1 估計結(jié)果的解釋力度
6．4 2價格的成分分解
6．4．3 價格的波動性分析
6．4．4 價格波動的持續(xù)性分析
6．5 關鍵金融因素的脈沖響應
6．5．1 FAvAR估計的脈沖響應基本原理
6．5．2 脈沖響應結(jié)果分析
6．6 本章小結(jié)
7 有色金屬價格波動特征分析
7．1 長期記憶特征分析
7．1．1 長期記憶特征的定義及其檢驗方法
7．1．2 基于傳統(tǒng)與改進的R/S分析法的長記憶特征的實證檢驗
7．1．3 考慮交易量的雙長記憶性分析
7．1．4 長記憶產(chǎn)生的原因分析
7．2 波動的周期性分析
7．2．1 基于V統(tǒng)計量的有色金屬價格波動行為的非周期循環(huán)研究
7．2．2 基于時頻理論的周期性分析
7．3 波動的狀態(tài)轉(zhuǎn)換特征
7．3．1 數(shù)據(jù)選取和方法選擇
7．3．2 狀態(tài)轉(zhuǎn)換特征分析
7．4 波動的多重分形特征
7．4．1 有色金屬市場多重分形結(jié)構(gòu)的實證檢驗
7．4．2 加入交易量的多重分形特征分析
7．4．3 多重分形特征的比較分析
7．4．4 多重分形特征來源分析
7．5 本章小結(jié)
8 有色金屬價格波動風險測度
8．1 傳統(tǒng)風險測度
8．1．1 經(jīng)典風險的測度方法
8．1．2 主流波動率測度的理論與方法缺陷
8．2 基于分形特征參數(shù)的波動率測度指標
8．2．1 分形特征參數(shù)在市場風險管理中的應用
8．2．2 基于分形特征參數(shù)的波動率測度指標
8．2．3 適用性分析
8．3 有色金屬價格波動風險測度
8．3．1 VaR方法介紹
8．3．2 VaR的有效性檢驗
8．3．3 有色金屬市場風險實證分析
8．4 本章小結(jié)
9 金融化背景下應對有色金屬價格波動風險的對策建議
9．1 有色金屬價格波動的現(xiàn)實分析
9．2 規(guī)避價格風險的對策和建議
9．2．1 推動我國有色金屬期貨市場的全球化發(fā)展
9．2．2 防范有色金屬價格波動的金融影響因素風險
9．2．3 構(gòu)建我國有色金屬金融戰(zhàn)略體系
9．3 本章小結(jié)
參考文獻
后記
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