本書主要講述了項(xiàng)目融資的基本概念、項(xiàng)目融資的組織與結(jié)構(gòu)、不同融資模式和運(yùn)行模式（特別對PPP項(xiàng)目運(yùn)行模式做了詳細(xì)闡述）、項(xiàng)目融資的程序、項(xiàng)目融資中存在的風(fēng)險(xiǎn)及其防范方法,講解了項(xiàng)目融資擔(dān)保、項(xiàng)目融資的資金來源,以及項(xiàng)目融資的政治、經(jīng)濟(jì)和法律環(huán)境等。本書的特點(diǎn)是納入了項(xiàng)目融資新的研究成果和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)、設(shè)置了專門的案例篇章、收集了多個(gè)典型的成功或失敗的案例,每一章后面都附有案例分析和思考題,有利于教學(xué)使用。
本書既可作為高等院校項(xiàng)目管理、工程管理專業(yè)本科生及研究生的教材,也可作為政府項(xiàng)目管理部門和從事項(xiàng)目開發(fā)機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)教材,對致力于項(xiàng)目融資的實(shí)踐工作者也有一定的參考價(jià)值。
歷經(jīng)15年，經(jīng)過三版修訂
項(xiàng)目管理/工程管理“十三五”系列規(guī)劃教材
行業(yè)少有的全面創(chuàng)新教材
每一本書背后都有一個(gè)國內(nèi)專業(yè)的專家班子，這是我們所有人的堅(jiān)持
本書從2005年發(fā)行第1版至今已有13年的時(shí)間,這期間國內(nèi)外的項(xiàng)目融資實(shí)踐出現(xiàn)了許多新情況和新問題，尤其是在基礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營領(lǐng)域。傳統(tǒng)的BOT模式正在越來越多地被發(fā)達(dá)國家提出的PPP或PFI理念所取代,例如北京奧運(yùn)場館和地鐵四號線都是采用PPP模式建設(shè)運(yùn)營的，我國各個(gè)城市和地區(qū)也都在嘗試運(yùn)用PPP模式運(yùn)作政府項(xiàng)目。理念的變化與實(shí)踐的發(fā)展都揭示出傳統(tǒng)的項(xiàng)目融資模式已經(jīng)難以滿足當(dāng)今基礎(chǔ)設(shè)施快速發(fā)展的需要,必須拓展原有的項(xiàng)目融資理論,不斷創(chuàng)新、深入研究當(dāng)前亟待解決的關(guān)鍵問題,才能使現(xiàn)有理論對融資實(shí)踐真正發(fā)揮指導(dǎo)作用,進(jìn)一步推動(dòng)項(xiàng)目融資的快速發(fā)展。
目前,發(fā)達(dá)國家正在推動(dòng)項(xiàng)目融資逐步走向規(guī)范化,并極大擴(kuò)展了傳統(tǒng)項(xiàng)目融資的應(yīng)用領(lǐng)域。例如,在PPP項(xiàng)目融資方面,英國、澳大利亞、加拿大、美國等發(fā)達(dá)國家都發(fā)布了符合本國實(shí)際情況的項(xiàng)目融資指南文件,詳細(xì)規(guī)定了PPP項(xiàng)目融資的各個(gè)關(guān)鍵內(nèi)容,包括特許經(jīng)營者的選擇標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)識別及分擔(dān)、特許期和特許價(jià)格等方面,為特許經(jīng)營協(xié)議談判提供參考,極大地降低了PPP項(xiàng)目融資的交易成本。PPP項(xiàng)目也突破了公共交通、能源、水處理等BOT項(xiàng)目應(yīng)用的傳統(tǒng)行業(yè)領(lǐng)域,不斷擴(kuò)大到諸如衛(wèi)生、教育、國防等領(lǐng)域。政府關(guān)注的焦點(diǎn)也從財(cái)政資金的節(jié)約轉(zhuǎn)向考察PPP項(xiàng)目是否能夠?yàn)樯鐣娞峁┯行У漠a(chǎn)品和服務(wù),更加強(qiáng)調(diào)公私之間的合作。
在國際項(xiàng)目融資快速發(fā)展浪潮的推動(dòng)下,中國也逐步加大項(xiàng)目融資的步伐,相繼出臺了一系列促進(jìn)項(xiàng)目融資健康發(fā)展的法規(guī)和政策。中央和地方陸續(xù)發(fā)布水處理等公共事業(yè)特許經(jīng)營協(xié)議示范文本,使得國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施的項(xiàng)目融資呈現(xiàn)加速發(fā)展的勢頭。項(xiàng)目融資實(shí)踐的快速發(fā)展直接推動(dòng)相關(guān)學(xué)術(shù)研究的熱情,短短幾年內(nèi),學(xué)術(shù)界涌現(xiàn)出大量的學(xué)術(shù)論文,項(xiàng)目融資也成為國內(nèi)碩博畢業(yè)論文研究的熱點(diǎn)。
在這一期間,作者通過主持國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目 “基于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的BOT項(xiàng)目特許定價(jià)模型研究” (戴大雙70572097)、“PPP項(xiàng)目合作方利益侵占和協(xié)同控制研究”(石磊71672017)、“不確定環(huán)境下BOT項(xiàng)目特許經(jīng)營者選擇研究”(楊衛(wèi)華71002076)等國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目，以及受大連市發(fā)改委委托，設(shè)計(jì)了《大連市污水處理BOT項(xiàng)目示范文本》,對國內(nèi)項(xiàng)目融資的實(shí)踐情況,以及國際前沿的學(xué)術(shù)研究成果又有了新的理解。雖然本書第1版在2006年第20屆項(xiàng)目管理全球大會上獲得金牌作者獎(jiǎng),但是反觀目前的新情況和新理論,有必要對本書之前的版本做出進(jìn)一步的修訂和完善。
本書第2版的修訂工作主要由戴大雙和楊衛(wèi)華博士完成。第3版的修訂工作主要由戴大雙和石磊博士完成，且石磊博士根據(jù)他在日本參與PPP項(xiàng)目的研究和實(shí)踐，添加了重要內(nèi)容。修訂工作在基本保留第2版內(nèi)容結(jié)構(gòu)體系的前提下,增加了PPP項(xiàng)目運(yùn)行模式的專門敘述，同時(shí)力求使各知識點(diǎn)的邏輯更加嚴(yán)密,內(nèi)容更加完善和合理,刪除第2版中過時(shí)的內(nèi)容,補(bǔ)充有關(guān)項(xiàng)目融資的成熟理論和具體數(shù)據(jù);重新編排的附錄包含國內(nèi)最新的有關(guān)項(xiàng)目融資的法規(guī)和政策,方便讀者查閱和參考。在本次修訂工作過程中，作者參考了國外近十幾年發(fā)表的相關(guān)論文,以及國內(nèi)知名大學(xué)的博士、碩士畢業(yè)論文,在此對這些作者表示深深的謝意。
限于篇幅,本書不可能包括項(xiàng)目融資研究領(lǐng)域的所有重要成果,還存在疏漏和不盡如人意之處,敬請讀者批評指正。
戴大雙
戴大雙，女，1951年1月出生，河北省青縣人；大連理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部、教授、博士生導(dǎo)師；大連理工大學(xué)項(xiàng)目管理研究中心主任；兼任大連市項(xiàng)目管理研究會會長；具有國家注冊咨詢工程師（投資）、國際項(xiàng)目管理協(xié)會認(rèn)證的IPMP C級評估師等資質(zhì)。
主持由國家自然科學(xué)基金委資助的“公共事業(yè)/基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目特許經(jīng)營”等國際會議2次，并主持出版了會議論文集2部。
曾獲全國“三八”紅旗手， “大連市十大女職工”、“遼寧省雙文明標(biāo)兵”等榮譽(yù)稱號。
叢書序一
叢書序二
前言
第1章項(xiàng)目融資概述
1.1項(xiàng)目融資的基本概念
1.1.1項(xiàng)目融資的定義
1.1.2項(xiàng)目融資的功能
1.2項(xiàng)目融資與公司融資的區(qū)別
1.2.1融資主體不同
1.2.2融資基礎(chǔ)不同
1.2.3追索程度不同
1.2.4風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)程度不同
1.2.5債務(wù)比例不同
1.2.6會計(jì)處理不同
1.2.7融資成本不同
1.3項(xiàng)目融資的適用范圍
1.4項(xiàng)目融資的產(chǎn)生及沿革
1.4.1項(xiàng)目融資產(chǎn)生的過程
1.4.2項(xiàng)目融資發(fā)展的原因
1.4.3項(xiàng)目融資在中國的發(fā)展
1.5項(xiàng)目融資成功的基本條件
1.5.1科學(xué)評價(jià)項(xiàng)目和正確分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)
1.5.2確定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)捻?xiàng)目融資法律結(jié)構(gòu)
1.5.3明確項(xiàng)目的主要投資者
復(fù)習(xí)思考題
1.案例分析題
2.思考題
第2章項(xiàng)目融資的組織與結(jié)構(gòu)
2.1項(xiàng)目融資的參與者
2.2項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)
2.2.1股權(quán)式投資結(jié)構(gòu)
2.2.2契約式投資結(jié)構(gòu)
2.2.3有限合伙制投資結(jié)構(gòu)
2.2.4決定項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)所需考慮的因素
2.3項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)
2.4項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)
2.5項(xiàng)目的信用保證結(jié)構(gòu)
復(fù)習(xí)思考題
1.案例分析題
2.思考題
第3章項(xiàng)目融資的PPP運(yùn)作模式
3.1PPP項(xiàng)目融資模式
3.1.1PPP模式的特點(diǎn)
3.1.2PPP模式的具體形式
3.2PPP模式的結(jié)構(gòu)分析
3.3PPP模式的操作程序
3.3.1前期階段
3.3.2實(shí)施階段
3.3.3移交（收尾）階段
3.4PPP項(xiàng)目合同
3.4.1PPP項(xiàng)目合同的主要內(nèi)容
3.4.2PPP項(xiàng)目合同的核心條款
3.5PPP模式取得成功的關(guān)鍵因素
復(fù)習(xí)思考題
項(xiàng)目融資/PPP第3版目錄第4章PPP項(xiàng)目的其他具體運(yùn)作模式
4.1BOT項(xiàng)目融資模式
4.1.1BOT模式的特點(diǎn)
4.1.2BOT模式的具體形式
4.1.3特許經(jīng)營BOT模式的結(jié)構(gòu)分析
4.1.4特許經(jīng)營BOT模式的操作程序
4.1.5特許經(jīng)營BOT模式的特許經(jīng)營協(xié)議
4.1.6BOT、PFI和PPP的聯(lián)系與區(qū)別
4.2ABS項(xiàng)目融資模式
4.2.1ABS模式的基本要素
4.2.2ABS模式的合約主體
4.2.3ABS模式的運(yùn)作程序
4.2.4ABS模式的特點(diǎn)
4.2.5ABS模式的風(fēng)險(xiǎn)分析
4.2.6ABS模式的信用增級方式
4.2.7SPV的組建與運(yùn)作
4.2.8ABS與BOT、PPP項(xiàng)目融資模式的比較
4.2.9ABS融資方式在我國的應(yīng)用及其發(fā)展前景
4.3其他常用融資模式
4.3.1直接融資模式
4.3.2杠桿租賃融資模式
4.3.3項(xiàng)目公司融資模式
4.3.4產(chǎn)品支付和遠(yuǎn)期購買融資模式
4.3.5設(shè)施使用協(xié)議融資模式
4.4選擇項(xiàng)目融資模式時(shí)應(yīng)考慮的要素
4.4.1要素之一——如何實(shí)現(xiàn)有限追索
4.4.2要素之二——如何實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)
4.4.3要素之三——如何實(shí)現(xiàn)降低成本
4.4.4要素之四——如何實(shí)現(xiàn)完全融資
4.4.5要素之五——如何處理項(xiàng)目融資與市場安排之間的關(guān)系
4.4.6要素之六——如何保證近期融資與遠(yuǎn)期融資相結(jié)合
4.5項(xiàng)目融資模式的共同特點(diǎn)
復(fù)習(xí)思考題
1.案例分析題
2.思考題
第5章項(xiàng)目融資的程序
5.1項(xiàng)目融資階段的劃分
5.2項(xiàng)目的提出與構(gòu)思階段
5.2.1需求的產(chǎn)生
5.2.2需求的識別
5.2.3需求建議書
5.2.4項(xiàng)目的識別
5.2.5項(xiàng)目的構(gòu)思
5.2.6項(xiàng)目方案的確定
5.3項(xiàng)目決策分析階段
5.3.1項(xiàng)目的可行性分析
5.3.2項(xiàng)目的可融資性分析
5.3.3項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)的確定
5.4項(xiàng)目融資決策階段
5.4.1項(xiàng)目融資模式的選擇
5.4.2項(xiàng)目融資顧問的任命
5.4.3項(xiàng)目融資資金的來源和結(jié)構(gòu)的選擇
5.4.4項(xiàng)目融資的信用保證
5.4.5項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的分析與評價(jià)
5.5項(xiàng)目融資談判與合同的簽訂階段
5.5.1選擇銀行及其他金融機(jī)構(gòu)并發(fā)出項(xiàng)目融資建議書
5.5.2項(xiàng)目融資談判
5.5.3項(xiàng)目融資談判涉及的協(xié)議
5.6項(xiàng)目融資的實(shí)施階段
5.6.1執(zhí)行項(xiàng)目融資計(jì)劃
5.6.2貸款銀團(tuán)經(jīng)理人監(jiān)督并參與項(xiàng)目決策
5.6.3項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理
復(fù)習(xí)思考題
1.案例分析題
2.思考題
第6章項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)
6.1項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)識別
6.1.1按照項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的階段性劃分
6.1.2按照項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式劃分
6.1.3按照項(xiàng)目的投入要素劃分
6.1.4按照項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的可控制性劃分
6.2項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)評估與量化
6.2.1確定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)收益率的CAPM模型
6.2.2項(xiàng)目融資的敏感性分析
6.2.3項(xiàng)目融資中的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)
6.3項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的防范方法和措施
6.3.1系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的防范
6.3.2非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的防范
復(fù)習(xí)思考題
1.案例分析題
2.思考題
第7章項(xiàng)目融資擔(dān)保
7.1項(xiàng)目融資擔(dān)保概述
7.2項(xiàng)目融資擔(dān)保人
7.2.1項(xiàng)目投資者
7.2.2與項(xiàng)目有利益關(guān)系的第三方
7.2.3商業(yè)擔(dān)保人
7.3項(xiàng)目融資擔(dān)保形式
7.3.1信用擔(dān)保
7.3.2物權(quán)擔(dān)保
7.3.3其他擔(dān)保方式
7.4擔(dān)保文件
復(fù)習(xí)思考題
1.案例分析題
2.思考題
第8章項(xiàng)目融資的資金來源
8.1項(xiàng)目融資的資金構(gòu)成
8.1.1股本資金
8.1.2準(zhǔn)股本資金
8.1.3國內(nèi)銀行貸款
8.1.4國外貸款
8.1.5發(fā)行債券
8.1.6租賃籌資
8.2資本市場
8.2.1股票市場融資
8.2.2債券市場融資
8.3投資銀行及其他資金提供者
8.3.1投資銀行的起源與沿革
8.3.2投資銀行的組織結(jié)構(gòu)
8.3.3投資銀行服務(wù)
8.3.4投資銀行的業(yè)務(wù)
8.4資金結(jié)構(gòu)分析
8.4.1確定資金結(jié)構(gòu)所需考慮的因素
8.4.2資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化的方法
8.5資金成本分析
8.5.1債務(wù)資本
8.5.2權(quán)益資金成本
8.5.3加權(quán)平均資金成本
復(fù)習(xí)思考題
1.案例分析題
2.思考題
第9章項(xiàng)目融資的外部環(huán)境
9.1法律環(huán)境
9.1.1項(xiàng)目融資的法律特征
9.1.2項(xiàng)目融資的法律結(jié)構(gòu)
9.2金融環(huán)境
9.2.1金融市場體系
9.2.2金融體制
9.3政治與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境
9.3.1政治環(huán)境
9.3.2經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境
復(fù)習(xí)思考題
1.案例分析題
2.思考題
第10章國內(nèi)外項(xiàng)目融資案例
10.1國內(nèi)外項(xiàng)目融資的背景分析
10.1.1項(xiàng)目融資的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀
10.1.2發(fā)達(dá)國家項(xiàng)目融資概況分析
10.1.3發(fā)展中國家項(xiàng)目融資概況分析
10.2項(xiàng)目融資的典型案例分析
10.2.1國外項(xiàng)目融資典型案例
案例1馬來西亞南北高速公路項(xiàng)目融資
案例2印度尼西亞帕塔米納液化天然氣管道項(xiàng)目融資
案例3澳大利亞悉尼港海底隧道工程項(xiàng)目融資
案例4英、法海峽隧道工程項(xiàng)目融資案例
10.2.2國內(nèi)項(xiàng)目融資典型案例
案例1深圳沙角B火力發(fā)電廠項(xiàng)目融資
案例2北京地鐵四號線項(xiàng)目融資
案例3池州市主城區(qū)污水處理及市政排水設(shè)施購買服務(wù)PPP項(xiàng)目
案例4北京興延高速公路PPP項(xiàng)目
10.3項(xiàng)目融資的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)
10.3.1項(xiàng)目融資成功的關(guān)鍵要素
10.3.2典型項(xiàng)目融資的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)
復(fù)習(xí)思考題
附錄
附錄A市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法
附錄B中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》的通知
附錄C國務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見
附錄D跨境擔(dān)保外匯管理規(guī)定
附錄E國家發(fā)展改革委關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見
附錄F財(cái)政部關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的
通知
附錄G財(cái)政部關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）
的通知
附錄H國務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會投資的指導(dǎo)
意見
附錄I基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法
附錄J城市生活垃圾處理特許經(jīng)營協(xié)議示范文本
附錄K項(xiàng)目融資術(shù)語中英對照表
參考文獻(xiàn)
書單推薦
