2008年，美國(guó)的次貸問題最終演變?yōu)橐粓?chǎng)席卷世界的國(guó)際金融危機(jī)，這使得金融脆弱性尤其是銀行體系的脆弱性成為各國(guó)學(xué)界、政界關(guān)注的焦點(diǎn)。由于銀行業(yè)高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的行業(yè)特征使其天然具有脆弱性的屬性，因此，無(wú)法消除。但脆弱性水平的高低受眾多因素的影響，經(jīng)典理論從信貸周期變化、資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)以及儲(chǔ)戶對(duì)銀行的信心等視角對(duì)銀行脆弱性進(jìn)行了研究。本書在借鑒經(jīng)典理論的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步考慮銀行業(yè)由于高負(fù)債經(jīng)營(yíng)，其穩(wěn)定程度與公眾利益密切聯(lián)系，因此，對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管尤其是對(duì)資本充足與否的監(jiān)管是否有助于改善銀行脆弱性水平；此外，金融創(chuàng)新的蓬勃發(fā)展使得銀行業(yè)在創(chuàng)造巨額財(cái)富的同時(shí)也已引發(fā)了美國(guó)的金融危機(jī)，傳統(tǒng)觀點(diǎn)倡導(dǎo)的金融創(chuàng)新促進(jìn)銀行穩(wěn)定受到挑戰(zhàn)，因此，本書從理論與實(shí)證兩個(gè)方面重點(diǎn)分析了信貸變化、資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)、資本充足監(jiān)管與金融創(chuàng)新對(duì)銀行脆弱性的影響。事實(shí)上，對(duì)銀行脆弱性的分析僅僅考察影響因素是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，銀行脆弱性之所以再次受到關(guān)注是因?yàn)樗�有可能引爆金融危機(jī)，但這卻并不是必然的，因此，從考察銀行脆弱性到金融危機(jī)的預(yù)防、觸發(fā)及事后的救助是一個(gè)非常有意義的課題。本書以山西省高等學(xué)校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“商業(yè)銀行不穩(wěn)定性分析與金融危機(jī)的觸發(fā)及預(yù)防”為基礎(chǔ)，試圖構(gòu)建理論模型對(duì)這一問題進(jìn)行闡述，在此基礎(chǔ)上對(duì)中美兩國(guó)進(jìn)行案例分析，主要研究結(jié)論有以下幾點(diǎn)。
　　第一，本書將銀行脆弱性與信貸繁榮及經(jīng)濟(jì)虛擬化結(jié)合起來進(jìn)行研究。重點(diǎn)考察分析了經(jīng)濟(jì)虛擬化視角下信貸熱潮的影響及作用機(jī)理。研究結(jié)果表明，信貸熱潮及經(jīng)濟(jì)虛擬化的發(fā)展程度自身對(duì)我國(guó)銀行脆弱性有顯著影響，而且信貸熱潮還通過銀行體系的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、銀行部門提供的國(guó)內(nèi)信貸占比強(qiáng)化了這一影響；令人欣慰的是，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展弱化了信貸熱潮對(duì)銀行脆弱性的影響。
　　第二，結(jié)合最新的“有向無(wú)環(huán)圖”方法，重點(diǎn)探究我國(guó)信貸規(guī)模、資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與銀行脆弱性間的同期因果關(guān)系，并進(jìn)一步分析了信貸規(guī)模、資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與銀行脆弱性三者之間的相互影響，研究結(jié)果表明，信貸規(guī)模和資產(chǎn)價(jià)格與銀行脆弱性之間不僅均存在同期因果關(guān)系，還存在中長(zhǎng)期的影響，但信貸規(guī)模與資產(chǎn)價(jià)格之間影響有限，房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)主要來自于自身因素。
　　第三，資本監(jiān)管一直是銀行業(yè)監(jiān)管的主要內(nèi)容，而且在《巴塞爾協(xié)議》的3次修訂中，資本充足監(jiān)管的重要性從未被削弱。本書實(shí)證分析了我國(guó)上市銀行與非上市銀行中資本充足監(jiān)管與銀行穩(wěn)定之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明，我國(guó)商業(yè)銀行存在資本監(jiān)管與銀行穩(wěn)定的單一門檻效應(yīng)，二者是非線性關(guān)系。此外，在上市銀行樣本中，無(wú)論資本充足率位于高水平還是低水平，資本監(jiān)管與銀行穩(wěn)定均呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)；而在非上市銀行樣本中，資本監(jiān)管與銀行穩(wěn)定的關(guān)系不僅存在門檻特征，而且在高、低兩種資本充足的狀態(tài)下，資本監(jiān)管對(duì)銀行穩(wěn)定影響的方向不同。
　　第四，本書在梳理金融創(chuàng)新與金融穩(wěn)定，尤其是銀行穩(wěn)定關(guān)系相關(guān)理論與實(shí)證文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，采用面板VAR實(shí)證分析方法，針對(duì)我國(guó)目前的現(xiàn)狀，深入探究金融創(chuàng)新對(duì)銀行穩(wěn)定的影響。結(jié)果表明，我國(guó)和美國(guó)金融創(chuàng)新對(duì)銀行脆弱性的影響均顯著，但在我國(guó)是正向關(guān)系，而在美國(guó)為負(fù)向關(guān)系，表明我國(guó)自2005年以來的金融創(chuàng)新有助于改善銀行體系的脆弱性水平，但美國(guó)過度的金融創(chuàng)新推高了銀行的脆弱性水平，因此，金融創(chuàng)新與銀行脆弱性之間已經(jīng)不是簡(jiǎn)單的二元論斷，而是動(dòng)態(tài)變化的。
　　第五，本書對(duì)銀行脆弱性演變?yōu)榻鹑谖�機(jī)的預(yù)防及觸發(fā)條件構(gòu)建了理論模型，并輔以具體案例進(jìn)一步分析。在此基礎(chǔ)上，本書試圖提供一個(gè)“預(yù)防一監(jiān)管一救助”三位一體的全方位應(yīng)對(duì)脆弱性到金融危機(jī)的演變方案。預(yù)防主要通過借鑒中國(guó)在非常時(shí)期的“集中直接剝離”制度，來防止銀行脆弱性集聚危及其信貸功能的發(fā)揮，從而誘發(fā)金融危機(jī)。監(jiān)管強(qiáng)調(diào)在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊下，伴隨金融機(jī)構(gòu)個(gè)體之間聯(lián)系的交錯(cuò)復(fù)雜，只對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管的微觀審慎變得十分困難，可行性下降，因此，應(yīng)該重視建立以系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為主要對(duì)象的宏觀審慎監(jiān)管。救助主要針對(duì)危機(jī)已經(jīng)發(fā)生，為減少損失，政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)應(yīng)提供的救助。救助主要從以下三個(gè)方面進(jìn)行：資產(chǎn)方、負(fù)債方、股本權(quán)益方。具體措施有：購(gòu)買問題資產(chǎn)、為資產(chǎn)損失提供擔(dān)保、對(duì)金融機(jī)構(gòu)債券進(jìn)行擔(dān)保、通過貸款或再貼現(xiàn)等注入流動(dòng)性、認(rèn)購(gòu)優(yōu)先股、收歸國(guó)有等以補(bǔ)充資本金。