揭開趨勢(shì)跟蹤的神秘面紗
　　著名政治經(jīng)濟(jì)評(píng)論家本·斯坦（Ben Stein）有句名言：“如果在2008 年的金融危機(jī)期間你的損失不夠慘烈的話，那一定是有哪兒不對(duì)勁了�！碑�(dāng)我聽到這句話時(shí)，不禁想大叫一聲：這個(gè)觀點(diǎn)簡(jiǎn)直是胡說(shuō)八道！這一年，有人憑借可靠的盈利策略賺得盆滿缽滿，贏家們并沒有什么不對(duì)勁的地方。他們不過是恰好具備了一種防患于未然的眼光，于是當(dāng)那些出乎意料的事件一一展現(xiàn)時(shí)，他們就能大撈一筆。
　　幾十年來(lái)，投資者們已經(jīng)習(xí)慣相信他們是不可能戰(zhàn)勝市場(chǎng)的。有人教他們要購(gòu)買指數(shù)基金和共同基金，收聽CNBC（美國(guó)全國(guó)廣播公司財(cái)經(jīng)頻道。——譯者注），還要相信政府。我要說(shuō)的是，這些都沒用。過去10 年里，所有人都見證了股市一次又一次的崩盤，但投資界的巨頭們反復(fù)告誡我們：唯有堅(jiān)持傳統(tǒng)的投資策略才是解決之道。不過在我們的內(nèi)心深處，大家都對(duì)此抱有疑慮。即使我們不知道贏家到底是誰(shuí)，但一定是存在的，尤其是在股市崩盤的中期。
　　我要向大家介紹一種新的思維方式，這一賺錢之道跟你以前從經(jīng)紀(jì)公司、媒體和政府方面聽到的方法都不一樣。
　　首先，你要扔掉基本面分析許多投資者使用基本面分析作為指導(dǎo)，即通過了解一家公司過去及未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況來(lái)進(jìn)行投資決策，這是進(jìn)行投資活動(dòng)的基石。不過你沒必要知道下一代蘋果iPad 的市場(chǎng)需求量是多少，也無(wú)需知道金價(jià)會(huì)上漲或下跌多少，以及金價(jià)波動(dòng)背后的原因。要想賺到錢，你唯一需要知道的就是市場(chǎng)趨勢(shì)。只要你加入市場(chǎng)浪潮中，不管是上漲是下跌，都要順應(yīng)市場(chǎng)的趨勢(shì)。
　　趨勢(shì)交易者要遵循的三大經(jīng)典法則
　　本書將全部圍繞趨勢(shì)跟蹤展開。也許你從未聽說(shuō)過這個(gè)詞，但趨勢(shì)跟蹤這個(gè)概念其實(shí)非常簡(jiǎn)單。假設(shè)你對(duì)市場(chǎng)的走向和持續(xù)時(shí)間一無(wú)所知，趨勢(shì)交易者只會(huì)說(shuō)，如果蘋果公司的股票交易價(jià)格是300 美元，而且這個(gè)價(jià)格還在走高，那就買入。為什么你要這么做呢？因?yàn)椋�如果蘋果公司股價(jià)正在走高，你當(dāng)然不想錯(cuò)過賺錢的機(jī)會(huì)。沒人知道蘋果公司的股價(jià)會(huì)漲到多高或跌到多低，但如果它要從300 美元漲到400 美元，你肯定不想錯(cuò)過，即使300 美元的買入價(jià)聽起來(lái)已經(jīng)很高了。在低點(diǎn)或股價(jià)便宜的時(shí)候買入并不是我們的目的所在。
　　趨勢(shì)跟蹤的偉大之處在于，你沒有必要知道與石油相關(guān)的信息，也無(wú)需知道下周或明年的石油供求狀況。趨勢(shì)交易者根本不關(guān)心這些。
　　股票市場(chǎng)在上漲，你就買入。之后，如果股市掉頭向下，你將開始虧錢，那就賣掉。那么應(yīng)該在何時(shí)離場(chǎng)呢？趨勢(shì)交易者遵循著幾條永不過時(shí)的經(jīng)典法則。
　　首要法則是，如果你對(duì)市場(chǎng)的走勢(shì)判斷失誤，請(qǐng)承認(rèn)錯(cuò)誤，然后賣掉股票。如果市場(chǎng)趨勢(shì)并未按照你的預(yù)期發(fā)展，你應(yīng)該容忍少量的虧損。承認(rèn)失敗是將虧損維持在最低水平的關(guān)鍵，這就是保存資本的方法。
　　讓我對(duì)此做一個(gè)解釋。我們還是以蘋果公司為例：假設(shè)現(xiàn)在蘋果公司的股價(jià)是300 美元，當(dāng)它漲到310 美元時(shí)，你買入該股票并希望它能漲到400 美元，但你不確定是不是能如你所愿。因此，當(dāng)你的股票跌到300 美元時(shí)，你對(duì)自己說(shuō)：“我只能承受5% 的虧損�！奔偃缒阌�10 萬(wàn)美元并將這些資金全部用于購(gòu)買蘋果公司的股票，你希望股價(jià)漲到400 美元的同時(shí)，能夠承擔(dān)5 000 美元的虧損。如果蘋果公司股價(jià)開始下跌，當(dāng)你的虧損達(dá)到5 000 美元時(shí)，你就賣掉股票。趨勢(shì)跟蹤就是這么回事。要是股價(jià)不跌，你沒有虧掉5 000 美元，你就可以在股市中繼續(xù)前行。
　　趨勢(shì)跟蹤還有什么竅門嗎？第二條重要法則，股市上漲時(shí)，你可以從中盈利；股市下跌時(shí)，你同樣能做到這一點(diǎn)。趨勢(shì)下行時(shí)，你可以進(jìn)行“做空”操作，這時(shí)只要市場(chǎng)持續(xù)保持向下的趨勢(shì)，你就可以一直賺錢。也就是說(shuō)，不論谷歌公司的股票從600 美元漲到700 美元，還是從700 美元跌到600 美元，你賺到的錢一樣多。
　　趨勢(shì)跟蹤不僅適用于股市，趨勢(shì)交易者還將這種“對(duì)市場(chǎng)充耳不聞”的理論運(yùn)用在貨幣市場(chǎng)、商品市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和石油市場(chǎng)等凡是你能想到的地方。第三條法則，你完全不必理會(huì)交易是在哪個(gè)市場(chǎng)中發(fā)生的，趨勢(shì)交易者唯一在乎的事情是市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)。知道了價(jià)格，也就抓住了賺錢的機(jī)會(huì)。不妨把自己想象成一個(gè)藏身于某艘游輪上的偷渡者，你不會(huì)在意船是怎么到達(dá)目的地的，因?yàn)槟阋呀?jīng)在船上了，那些駕駛游船的具體事務(wù)就讓別人操心去吧。優(yōu)秀的操盤手確實(shí)是這么想的，也是這么做的。
　　為何趨勢(shì)跟蹤不廣為人知？
　　趨勢(shì)交易者不僅在2008 年賺到了錢，在接下來(lái)的幾十年里財(cái)富還在源源不斷地進(jìn)入他們的腰包。為何大多數(shù)人從未聽說(shuō)過這個(gè)無(wú)論在牛市或熊市都能盈利的偉大交易策略呢？為何人們對(duì)這個(gè)在市場(chǎng)亂局中也能維持良好業(yè)績(jī)的生錢之道知之甚少呢？
　　答案就是共同基金。
　　我們所有人都被這樣一種說(shuō)法誘惑了：買入并終身持有一只共同基金，這樣你在退休時(shí)就能獲得一大筆豐厚的養(yǎng)老儲(chǔ)備金。各類共同基金公司在華盛頓雇傭了一些嚴(yán)肅的說(shuō)客，向無(wú)數(shù)投資者兜售這類白日夢(mèng)似的空想。投資共同基金10 年后你的收益為零，而與此同時(shí)這些共同基金的所有者卻能賺數(shù)10 億美元，這時(shí)你還會(huì)相信共同基金是一個(gè)不錯(cuò)的投資渠道嗎？
　　我們還是不要在這個(gè)問題上糾纏太久，畢竟本書并不打算把大量時(shí)間花在抨擊競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手上。本書要證明的是，你還有一種方法可以試試自己的運(yùn)氣。我會(huì)用我所知道的最佳方式來(lái)向你介紹趨勢(shì)跟蹤策略，即對(duì)那些仍然活躍在市場(chǎng)上的成功趨勢(shì)交易者進(jìn)行觀察。為什么我們要關(guān)注這些交易者呢？
　　原因之一就是他們才是正在進(jìn)行著真實(shí)交易的人。他們可不是在CNBC 上夸夸其談的專家，也不是學(xué)者、政客，他們從來(lái)不做預(yù)測(cè)。那你怎么才能知道他們是在賺錢？你又怎么知道他們是真的在做著能賺錢的交易？他們的審計(jì)記錄在美國(guó)政府那兒有備案。（見附錄B）
　　是不是對(duì)趨勢(shì)跟蹤的效果還抱有懷疑的態(tài)度？我從1996 年起就一直在從事有關(guān)這個(gè)問題的教學(xué)、寫作和研究工作。人們不愿采納趨勢(shì)跟蹤交易策略或不太了解這個(gè)策略的首要原因是教育，更確切地說(shuō)，是投資教育的缺失。
　　我聽說(shuō)在跟人們談?wù)撢厔?shì)跟蹤問題時(shí)，向讀者和學(xué)生引薦一些真實(shí)的交易贏家能夠迅速提升他們的學(xué)習(xí)曲線。我指的不是那些輝煌的人物傳記，而是藏于幕后的活生生的真實(shí)故事和投資策略。如果你能走到幕后去觀察這些投資大家，甚至是少數(shù)操盤新星們，了解他們所受的教育、價(jià)值觀以及奮斗史，你就能更好地去領(lǐng)會(huì)和應(yīng)用趨勢(shì)跟蹤策略。更好的情況是，通過“觸摸”他們的生活，你會(huì)看到他們跟我們所有人有著很多的共同之處。交易是一種腦力勞動(dòng)。還在質(zhì)疑我嗎？是不是還想試試別的方法？
　　最重要的是，我要去大多數(shù)人都無(wú)法去到的地方尋找答案。我畢生的事業(yè)就是去發(fā)掘趨勢(shì)交易帶給我們的啟示。