目 錄
譯者序
弗雷德?威爾森序（第3版）
詹姆斯?帕克序（第3版）
迪克?科斯特羅序（第1版及第2版）
前言
致謝

引言：條款清單的藝術(shù) / 001
第一章 參與者
創(chuàng)業(yè)者 / 003
風(fēng)險(xiǎn)投資人 / 004
融資輪次的命名 / 007
風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的類型 / 009
天使投資人 / 010
辛迪加（聯(lián)合投資） / 012
律師 / 013
會(huì)計(jì)師 / 016
投資銀行家 / 016
導(dǎo)師 / 017
第二章 融資準(zhǔn)備
選擇合適的律師 / 019
主動(dòng)與被動(dòng) / 020
知識(shí)產(chǎn)權(quán)（IP） / 021
第三章 如何融資
要么做，要么不做 / 025
確定融資額 / 026
融資材料 / 028
盡職調(diào)查材料 / 034
尋找合適的VC / 035
尋找領(lǐng)投投資人 / 036
VC如何投資決策 / 038
讓多家VC競(jìng)爭(zhēng) / 040
完成交易 / 042
第四章 條款清單概述
關(guān)鍵概念：經(jīng)濟(jì)因素和控制因素 / 045
第五章 經(jīng)濟(jì)因素條款詳解
估值和價(jià)格 / 049
員工期權(quán)池 / 051
認(rèn)股權(quán)證 / 054
估值如何確定 / 056
清算優(yōu)先權(quán) / 057
繼續(xù)參與條款 / 067
股份兌現(xiàn)條款 / 070
行權(quán)期 / 074
反稀釋條款 / 075
第六章 控制因素條款詳解
董事會(huì) / 081
保護(hù)性條款 / 084
領(lǐng)售權(quán) / 088
轉(zhuǎn)換權(quán) / 091
第七章 條款清單的其他條款
股利 / 095
回購(gòu)權(quán) / 097
融資先決條件 / 099
知情權(quán) / 101
登記權(quán) / 102
優(yōu)先購(gòu)買權(quán) / 104
投票權(quán) / 105
限售權(quán) / 106
專有信息及發(fā)明協(xié)議 / 107
共售協(xié)議 / 108
創(chuàng)始人行為 / 108
首次公開(kāi)發(fā)行股份的購(gòu)買權(quán) / 109
排他性條款 / 110
賠償條款 / 113
轉(zhuǎn)讓條款 / 114
第八章 可轉(zhuǎn)換債券
支持與反對(duì)可轉(zhuǎn)債的爭(zhēng)論 / 116
轉(zhuǎn)換折扣 / 118
估值上限 / 119
利率 / 121
轉(zhuǎn)股機(jī)制 / 121
公司出售時(shí)轉(zhuǎn)股 / 123
認(rèn)股權(quán)證 / 124
其他條款 / 126
早期與后期的差異 / 127
可轉(zhuǎn)債有危害嗎 / 128
可轉(zhuǎn)債的替代方式 / 129
第九章 資本結(jié)構(gòu)表
有可轉(zhuǎn)債時(shí)的每股價(jià)格 / 133
融資前估值法 / 134
持股比例法 / 135
投資額法 / 135
第十章 眾籌
產(chǎn)品眾籌 / 139
權(quán)益眾籌 / 140
權(quán)益眾籌的不同之處 / 143
代幣眾籌 / 144
第十一章 風(fēng)險(xiǎn)債權(quán)融資
債權(quán)融資與股權(quán)融資的作用 / 147
參與者 / 149
貸款人如何考慮貸款類型 / 150
經(jīng)濟(jì)因素條款 / 153
分期償還條款 / 156
控制因素條款 / 158
談判策略 / 162
交易結(jié)構(gòu)調(diào)整 / 163
第十二章 風(fēng)險(xiǎn)投資基金的運(yùn)作方式
基金架構(gòu)概述 / 167
VC機(jī)構(gòu)如何募資 / 169
VC投資人是如何賺錢的 / 170
時(shí)間對(duì)基金運(yùn)營(yíng)的影響 / 175
儲(chǔ)備資金 / 177
現(xiàn)金流 / 178
跨基金投資 / 179
合伙人離職 / 180
企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資 / 181
戰(zhàn)略投資者 / 182
信托責(zé)任 / 184
對(duì)創(chuàng)業(yè)者的啟示 / 184
第十三章 談判技巧
真正重要的是什么 / 185
為談判做好準(zhǔn)備 / 186
博弈論簡(jiǎn)介 / 189
融資博弈中的談判 / 191
其他博弈中的談判 / 192
談判風(fēng)格和談判方法 / 193
合作性談判與退出威脅 / 197
建立優(yōu)勢(shì)及達(dá)成一致 / 198
這些事別做 / 201
優(yōu)秀的律師、糟糕的律師與沒(méi)有律師 / 203
能否補(bǔ)救一筆糟糕的交易 / 204
第十四章 融資正道
不要像一臺(tái)機(jī)器 / 207
不要要求VC簽署保密協(xié)議 / 208
不要對(duì)VC進(jìn)行郵件轟炸 / 208
“不”就是“不” / 209
被拒絕后不要請(qǐng)求引薦給其他VC / 209
不要做獨(dú)行俠 / 210
不過(guò)分強(qiáng)調(diào)專利 / 211
不要在遭遇不良行徑時(shí)保持沉默 / 212
第十五章 不同融資階段的問(wèn)題
種子期交易 / 213
早期交易 / 214
中后期交易 / 215
第十六章 收購(gòu)意向書(shū)——另一種條款清單
交易結(jié)構(gòu) / 220
資產(chǎn)交易與股權(quán)交易 / 223
對(duì)價(jià)形式 / 225
承擔(dān)期權(quán) / 226
陳述、保證和賠償 / 230
保證金條款 / 231
機(jī)密/保密協(xié)議 / 233
員工問(wèn)題 / 233
成交條件 / 234
排他性條款 / 235
費(fèi)用，費(fèi)用，更多的費(fèi)用 / 236
登記權(quán) / 237
股東代表 / 238
第十七章 如何與投資銀行家合作
為什么要聘請(qǐng)投資銀行家 / 241
如何選擇并購(gòu)顧問(wèn) / 242
合作協(xié)議談判 / 245
協(xié)助投資銀行家實(shí)現(xiàn)成果最大化 / 248
第十八章 為什么需要條款清單
限制行為和動(dòng)機(jī)一致 / 250
交易成本 / 251
代理成本和信息不對(duì)稱 / 252
聲譽(yù)限制 / 253
第十九章 創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該了解的法律問(wèn)題
知識(shí)產(chǎn)權(quán) / 255
專利 / 257
商標(biāo) / 258
雇用問(wèn)題 / 259
企業(yè)架構(gòu)類型 / 260
獲許投資者 / 261
409A估值條款 / 262
83（b）選擇文件申報(bào) / 263
創(chuàng)始人股份 / 264
顧問(wèn)與員工 / 265
服務(wù)提供商的報(bào)酬 / 266
作者的話
附錄A 投資協(xié)議條款清單示例
附錄B Foundry集團(tuán)投資協(xié)議條款清單
附錄C 收購(gòu)意向書(shū)示例
附錄D 其他資源
術(shù)語(yǔ)表
關(guān)于作者