作為重要的戰(zhàn)略儲備，石油在經(jīng)濟運行中的重要性不言而喻。聚焦石油價格，本書首先實證分析油價的影響因素及油價變動對微觀企業(yè)的影響：其次根據(jù)其變化特點構(gòu)建模型以預(yù)測油價及其波動；再次根據(jù)油價與企業(yè)層面的聯(lián)系揭示石油市場信息對股票等傳統(tǒng)金融市場的預(yù)測作用；最后總結(jié)全書，并從石油供求關(guān)系、市場機制和政府部門職能三個角度提出政策建議。不同于以往的研宂，本書務(wù)求從全局性、系統(tǒng)化的角度出發(fā)，研究油價變化的背后邏輯及其與各經(jīng)濟要素間的內(nèi)在聯(lián)系。在研究內(nèi)容上，本書由油價變動特征及其影響因素、油價對微觀企業(yè)的影響、油價及其波動的預(yù)測，以及運用油價信息預(yù)測股市收益這四個部分組成。每個部分均包含各自的創(chuàng)新點，從而使全書內(nèi)容具有較大的創(chuàng)新性。
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目錄
第一章 緒論 1
第一節(jié) 相關(guān)研宄的背景和意義 1
第二節(jié) 本書創(chuàng)新點和學(xué)術(shù)貢獻 2
第三節(jié) 結(jié)構(gòu)概覽 2
第二章 國內(nèi)外研究回顧 4
第一節(jié) 油價變化影響因素的文獻梳理 4
第二節(jié) 石油價格預(yù)測的文獻梳理 7
第三節(jié) 石油價格波動率預(yù)測的文獻梳理 10
第四節(jié) 總結(jié)性評論 20
第三章 石油價格變化特征分析 22
第一節(jié) 統(tǒng)計模型與符號限制 23
第二節(jié) 油價數(shù)據(jù)和動態(tài)特征 26
第三節(jié) 油價變化的成因分析 30
第四節(jié) 匯率和頁巖油的影響 37
第五節(jié) 油價影響因素的相關(guān)結(jié)論 38
第四章 石油價格對企業(yè)的影響 40
第一節(jié) 油價影響企業(yè)投資的理論機制 41
第二節(jié) 油價與企業(yè)投資的數(shù)據(jù)和變量 43
第三節(jié) 油價影響企業(yè)投資的實證分析 46
第四節(jié) 企業(yè)現(xiàn)金持有視角的油價效應(yīng) 60
第五節(jié) 油價影響的企業(yè)層面相關(guān)結(jié)論 71
第五章 國際石油價格預(yù)測 73
第一節(jié) 預(yù)測回歸與預(yù)測組合 75
第二節(jié) 油價與預(yù)測變量數(shù)據(jù) 78
第三節(jié) 不同模型的預(yù)測表現(xiàn) 80
第四節(jié) 投資者視角的油價預(yù)測 92
第五節(jié) 石油價格預(yù)測的相關(guān)結(jié)論 103
第六章 國際石油價格波動率預(yù)測 104
第一節(jié) MSM與GARCH族模型 106
第二節(jié) 油價數(shù)據(jù)及其動態(tài)特征描述 108
第三節(jié) 石油價格波動率預(yù)測的模型表現(xiàn) 110
第四節(jié) 石油價格波動率模型的套期保值應(yīng)用 116
第五節(jié) 國際石油價格波動率預(yù)測的相關(guān)結(jié)論 130
第七章 石油市場信息對股票市場的預(yù)測作用 133
第一節(jié) 石油市場信息預(yù)測能力的檢驗方法 136
第二節(jié) 石油和股票市場的數(shù)據(jù)和指標(biāo)構(gòu)建 138
第三節(jié) 石油市場信息預(yù)測能力的檢驗結(jié)果 141
第四節(jié) 石油市場信息預(yù)測能力來源與運用 156
第五節(jié) 石油市場信息預(yù)測股市的相關(guān)結(jié)論 163
第八章 主要結(jié)論與政策建議 164
第一節(jié) 研宄結(jié)論 164
第二節(jié) 政策建議 165
參考文獻 171
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