《公司違約風險測度》一書以達雷爾·達菲在克拉倫登金融系列講座為基礎，對公司違約風險的經(jīng)驗行為進行了檢驗。作者利用1980年以來美國上市公司的數(shù)據(jù)，解釋并運行了基于動態(tài)強度模型創(chuàng)新的違約預測統(tǒng)計方法，并對公司違約關聯(lián)性的測度給予了特別關注。 《公司違約風險測度》一書的主要發(fā)現(xiàn)是：公司違約更多地是與某個時段相關，而不是通常認為的與可觀測的共同的或相關的風險要素相關。本書的方法論考慮了隱含的違約相關性，當我們對公司貸款組合遭受巨大違約損失的可能性進行預測時，這些隱含的違約相關性備顯重要。同時，本書的數(shù)據(jù)也表明，預測公司違約的大部分權重源于公司的“違約距離”，這是一種經(jīng)波動調整的杠桿測度方法。上述發(fā)現(xiàn)在后危機時期尤顯重要，而此次全球危機揭示出我們對公司間違約風險相關性的合理建模沒有給予足夠的關注。