第一章
\\t美國(guó)債務(wù)融資能力的權(quán)力基礎(chǔ)
\\t美國(guó)發(fā)行國(guó)債的歷史已有200余年。最早可追溯至獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)期間，當(dāng)時(shí)的各州和軍隊(duì)通過(guò)發(fā)行各種債券來(lái)籌集戰(zhàn)費(fèi)。二戰(zhàn)后美國(guó)霸權(quán)的全面確立，使得無(wú)論是美國(guó)國(guó)債還是國(guó)債的計(jì)價(jià)貨幣——美元都基于美國(guó)的強(qiáng)大國(guó)力而獲得優(yōu)越的信用地位，并確立和保持了其在全球金融市場(chǎng)中的優(yōu)勢(shì)地位。隨著美國(guó)政府財(cái)政收支以及美國(guó)國(guó)際收支失衡的發(fā)展，美國(guó)國(guó)債持續(xù)增長(zhǎng)，特別是2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，美國(guó)國(guó)債的規(guī)模急劇擴(kuò)大，至2015年3月初，美國(guó)國(guó)債總額已達(dá)約182萬(wàn)億美元，其中公眾持有約13萬(wàn)億美元。United States Department of the Treasury,Bureau of the Public Debt,Treasury Direct,http://wwwtreasurydirectgov/NP/BPDLogin?application=np如此巨大規(guī)模的國(guó)債堪稱(chēng)史無(wú)前例，而美國(guó)作為全球最大債務(wù)國(guó)卻能繼續(xù)借貸并維持其霸權(quán)。要了解美國(guó)具有如此強(qiáng)大的對(duì)外債務(wù)融資能力的原因，需要從美國(guó)霸權(quán)以及美元霸權(quán)的形成過(guò)程、基礎(chǔ)等方面予以分析。
\\t第一節(jié)美國(guó)霸權(quán)的形成、特征與利益
\\t在經(jīng)歷了長(zhǎng)期的實(shí)力積累以及國(guó)際格局的大變革之后，美國(guó)在二戰(zhàn)后確立了全球霸權(quán)。由美國(guó)發(fā)起和主導(dǎo)的寬領(lǐng)域、多層次的國(guó)際制度是美國(guó)全球霸權(quán)的重要組成部分，也是美國(guó)獲取霸權(quán)利益的主要依托，這在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的表現(xiàn)尤其明顯。而雄厚的經(jīng)濟(jì)、科技以及軍事等方面的實(shí)力，對(duì)美國(guó)的全球主導(dǎo)地位形成了全方位的支撐。
\\t一、美國(guó)霸權(quán)的形成過(guò)程
\\t美國(guó)立國(guó)之初，由于自身實(shí)力有限、國(guó)際環(huán)境復(fù)雜等因素的影響，從第一任總統(tǒng)華盛頓開(kāi)始，就確定了“孤立主義”的對(duì)外戰(zhàn)略。“減少美國(guó)易受攻擊的弱點(diǎn)的一種可靠辦法就是獲取絕對(duì)安全。1783年以后，美國(guó)由于自身實(shí)力相對(duì)于歐洲列強(qiáng)仍比較虛弱，主要通過(guò)將自己與歐洲大國(guó)隔離以避免對(duì)抗，進(jìn)而尋求絕對(duì)安全�！盶\\\[美\\\\]克里斯托弗·萊恩著，孫建中譯：《和平的幻想：1940年以來(lái)的美國(guó)大戰(zhàn)略》，上海：上海人民出版社，2009年版，第222頁(yè)。然而“孤立主義”的思想核心并非是要切斷美國(guó)的對(duì)外關(guān)系，而是要求以維護(hù)國(guó)家利益為導(dǎo)向，制定美國(guó)的對(duì)外政策和開(kāi)展對(duì)外關(guān)系，絕不承擔(dān)與美國(guó)不相干的國(guó)際責(zé)任，只在涉及美國(guó)重要國(guó)家利益的方面進(jìn)行有限的國(guó)際干預(yù)。憑借在西半球的地緣優(yōu)勢(shì)，美國(guó)在國(guó)際政治上的“孤立主義”傳統(tǒng)得以延續(xù)。同時(shí)，美國(guó)在經(jīng)濟(jì)上不僅沒(méi)有孤立自己，反而大力拓展國(guó)際貿(mào)易，促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；在軍事上，美國(guó)也在其“后院”——西半球等處發(fā)動(dòng)了數(shù)次有限度的對(duì)外干預(yù)活動(dòng)。在當(dāng)時(shí)的國(guó)際政治體系中，英國(guó)霸權(quán)力壓群雄。在此背景下，美國(guó)從未試圖與英國(guó)爭(zhēng)霸，反而努力和英國(guó)形成廣泛的共同利益，并由此獲得了英國(guó)的認(rèn)同，進(jìn)而融入世界體系。
\\t隨著國(guó)力的穩(wěn)步上升，美國(guó)在1894年成為世界第一工業(yè)強(qiáng)國(guó)。1913年，美國(guó)的工業(yè)總產(chǎn)值約占世界的40%，高于德、英、法、日四強(qiáng)的總和。門(mén)洪華：《霸權(quán)之翼：美國(guó)國(guó)際制度戰(zhàn)略》，北京：北京大學(xué)出版社，2005年版，第74頁(yè)。同年，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)(Federal Reserve Board)成立，此舉凝聚了美國(guó)的金融力量。1913年12月23日，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》，建立了聯(lián)邦儲(chǔ)備制度，規(guī)定全國(guó)分12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)，每區(qū)在一個(gè)指定的中心城市設(shè)立一個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行使央行職能。在首都華盛頓設(shè)立聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)，作為最高領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。美聯(lián)儲(chǔ)是一個(gè)私有銀行的財(cái)團(tuán)，理事會(huì)由7名理事組成，由一名主席和一名副主席主持工作，其主席經(jīng)國(guó)會(huì)批準(zhǔn)由總統(tǒng)任命，但在其他方面的運(yùn)作卻不受公眾監(jiān)督。美聯(lián)儲(chǔ)是決定美國(guó)貨幣供應(yīng)的主要力量。通過(guò)調(diào)控利率和創(chuàng)造貨幣，美聯(lián)儲(chǔ)可以刺激和抑制經(jīng)濟(jì)。美聯(lián)儲(chǔ)于1914年11月開(kāi)始發(fā)行作為法定貨幣的銀行券以換回國(guó)民銀行券，該券于1945年6月停止發(fā)行并回收。其后美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)行了一種聯(lián)邦儲(chǔ)備券作為通用貨幣，這就是目前所用的美鈔。流通的美元鈔票都是“聯(lián)邦儲(chǔ)備券”，作為美聯(lián)儲(chǔ)的承付票發(fā)行，并委托美國(guó)造幣廠(chǎng)印刷。在其后不到10年的時(shí)間里，紐約的金融中心地位已經(jīng)堪比倫敦，美元也成為真正的國(guó)際貨幣。到1920年代，在各國(guó)中央銀行的外匯儲(chǔ)備中，美元與英鎊所占的比例已可比肩。Barry Eichengreen,“Global Shifts”,Prepared for the Bank of Finlands 200th anniversary symposium,Helsinki,May 5-6,2011,p7,http://emlabberkeleyedu/~eichengr/Global_shifts_5-17-11pdf強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)、金融力量為美國(guó)提升軍力，挑戰(zhàn)歐洲的傳統(tǒng)霸權(quán)奠定了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。
\\t相形之下，英國(guó)從1870年前后就開(kāi)始逐漸走向衰落。到1890年代，英國(guó)在每一個(gè)大陸和每一個(gè)海域都遭遇了與其競(jìng)爭(zhēng)的陸上或海上大國(guó)。但在英國(guó)開(kāi)始走向衰落，逐步喪失霸權(quán)到美國(guó)正式確立其霸權(quán)之間存在一個(gè)很長(zhǎng)的過(guò)渡期。在兩次世界大戰(zhàn)的初期，美國(guó)均奉行“中立”政策，借此牟取經(jīng)濟(jì)利益、加強(qiáng)國(guó)力積累和等待有利時(shí)機(jī)。一戰(zhàn)結(jié)束后，美國(guó)從債務(wù)國(guó)成為全球最大債權(quán)國(guó)，但美國(guó)并未挾世界首強(qiáng)之威，接手英國(guó)的霸權(quán)，而是重新退回孤立主義狀態(tài)。
\\t第一次世界大戰(zhàn)后新興大國(guó)的崛起和部分老牌大國(guó)的衰落，動(dòng)搖了歐洲均勢(shì)以及英國(guó)主導(dǎo)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系的基礎(chǔ)。盡管英國(guó)愿意提供公共物品以保持國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定，但其已經(jīng)缺乏提供公共物品的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。而美國(guó)雖然擁有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和黃金儲(chǔ)備，但卻無(wú)意從英國(guó)手中接過(guò)領(lǐng)導(dǎo)權(quán)而成為新的霸權(quán)國(guó)。這也成為1930年代大蕭條和國(guó)際貨幣體系混亂的原因。Charles PKindleberger,The world in depression 1929-1939，Berkeley,University of California Press,1973,In:Stephen Gill and David Law,The Global Political Economy:Perspectives,Problems,and Policies,USA:The Johns Hopkins University Press,1988,p47此間，各國(guó)“以鄰為壑”的經(jīng)濟(jì)政策盛行，盡管美國(guó)曾在制定1934年《互惠貿(mào)易協(xié)定法案》、1936年《三方貨幣協(xié)議》等方面顯示出維護(hù)世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的意愿，\\\\[美\\\\]查爾斯·金德?tīng)柌�格：《世界�?jīng)濟(jì)霸權(quán)1500—1990》，北京：商務(wù)印書(shū)館，2003年版，第369—370頁(yè)。但其仍然無(wú)意接手英國(guó)的霸權(quán)。同時(shí)，國(guó)聯(lián)盟約的約束力有限以及內(nèi)部諸強(qiáng)的分化也導(dǎo)致其未能制止二戰(zhàn)的爆發(fā)。
\\t1941年底珍珠港事件爆發(fā)后，美國(guó)正式參加二戰(zhàn)，并開(kāi)始全方位介入世界事務(wù)。美國(guó)同時(shí)在兩洋三洲作戰(zhàn)，憑借其強(qiáng)大國(guó)力，成為確保盟國(guó)最終贏得勝利的中流砥柱。二戰(zhàn)結(jié)束時(shí)，就絕對(duì)權(quán)力而言，美國(guó)顯著強(qiáng)于世界其他國(guó)家。除了擁有巨大的工業(yè)能力，美國(guó)實(shí)際上壟斷或控制了現(xiàn)代世界權(quán)力的三種來(lái)源：核武器、貨幣儲(chǔ)備及石油。\\\\[美\\\\]羅伯特·吉爾平著，鐘飛騰譯：《跨國(guó)公司與美國(guó)霸權(quán)》，北京：東方出版社，2011年版，第83—84頁(yè)。這使得美國(guó)幾乎享有完全無(wú)拘無(wú)束的大戰(zhàn)略選擇空間，也導(dǎo)致國(guó)際體系開(kāi)始了顯著變更。正如羅伯特·吉爾平所言，在世界政治歷史上，任何國(guó)際體系的演變都標(biāo)志著強(qiáng)國(guó)的接續(xù)上升。強(qiáng)國(guó)支配國(guó)際體系，決定國(guó)際交往方式，確立體系規(guī)則。Robert Gilpin,War and Change in World Politics,New York:Cambridge University Press,1981,pp42-43在此情況下，美國(guó)開(kāi)始謀求擴(kuò)大其政治控制范圍，并著手創(chuàng)建能夠?qū)崿F(xiàn)其政治、經(jīng)濟(jì)和意識(shí)形態(tài)利益目標(biāo)的國(guó)際政治環(huán)境和國(guó)際規(guī)則體系。\\\\[美\\\\]克里斯托弗·萊恩著，孫建中譯：《和平的幻想：1940年以來(lái)的美國(guó)大戰(zhàn)略》，上海：上海人民出版社，2009年版，第42頁(yè)。
\\t二、美國(guó)霸權(quán)的特征與利益（一）美國(guó)的制度霸權(quán)國(guó)際制度霸權(quán)是美國(guó)霸權(quán)體系結(jié)構(gòu)的核心，這些制度的運(yùn)行機(jī)制有利于鞏固美國(guó)的主導(dǎo)地位。在19世紀(jì)英國(guó)主導(dǎo)世界經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，沒(méi)有任何正式的國(guó)際制度，僅有很少的國(guó)際準(zhǔn)則來(lái)規(guī)范國(guó)家間的關(guān)系。David ALake,“British and American Hegemony Compared:Lessons for the Current Era of Decline”,In:Jeffry AFrieden and David ALake,International Political Economy:Perspectives on Global Power and Wealth，USA：the Taylor & Francis eLibrary,2003,p137相對(duì)于歷史上的霸權(quán)國(guó)，美國(guó)注重以制度、規(guī)則和普遍原則來(lái)維護(hù)國(guó)際秩序，并善于利用根據(jù)本國(guó)的理念所成立的各類(lèi)國(guó)際組織、國(guó)際制度、規(guī)范以及規(guī)則等來(lái)牟取特殊利益。如二戰(zhàn)結(jié)束之際，聯(lián)合國(guó)、國(guó)際貨幣基金組織（IMF）、世界銀行、關(guān)稅與貿(mào)易總協(xié)定等一系列具有不同職能的、由美國(guó)主導(dǎo)的國(guó)際制度的建立，為美國(guó)霸權(quán)創(chuàng)造了權(quán)力資源，成為美國(guó)霸權(quán)實(shí)力的延伸平臺(tái)和新要素，并限制國(guó)際體系內(nèi)其他行為體的自主權(quán)。
\\t美國(guó)通過(guò)由其主導(dǎo)的國(guó)際制度和國(guó)際機(jī)制發(fā)揮作用可以彌補(bǔ)其實(shí)力的不足部分，并能適度自我約束，但美國(guó)也沒(méi)有摒棄武力等維持霸權(quán)的傳統(tǒng)戰(zhàn)略途徑，如直接以武力對(duì)敵對(duì)國(guó)家施壓或打擊等方式�？傊�，美國(guó)主導(dǎo)建立的一系列國(guó)際制度就是要將美國(guó)的霸權(quán)嵌入貌似合理的制度霸權(quán)中，通過(guò)這些國(guó)際制度的協(xié)同運(yùn)作以保持其全球霸權(quán)。