本書聚焦照明器具行業(yè)、家用電器行業(yè)、醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)和醫(yī)療器械行業(yè)，分為行業(yè)IPO概況、行業(yè)發(fā)展基本概況、行業(yè)募投項目概況和行業(yè)募投項目建設(shè)內(nèi)容效益分析四大部分，結(jié)合具體案例進行分析論證，揭示各行業(yè)、公司之間募投設(shè)計的側(cè)重點及其內(nèi)在考量，解讀公司募投項目設(shè)計、行業(yè)發(fā)展與公司業(yè)績之間的內(nèi)在關(guān)系，為公司、投資者、募投設(shè)計相關(guān)機構(gòu)及人員等提供適當(dāng)對標方案和范本。
本書旨在結(jié)合行業(yè)發(fā)展分析的基礎(chǔ)上，對上市公司募投項目投資內(nèi)容及效益進行全面的解讀和分析。本書聚焦照明器具行業(yè)、家用電器行業(yè)、醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)和醫(yī)療器械行業(yè)，分為行業(yè)IPO概況、行業(yè)發(fā)展基本概況、行業(yè)募投項目概況和行業(yè)募投項目建設(shè)內(nèi)容效益分析四大部分，結(jié)合具體案例進行分析論證，揭示各行業(yè)、公司之間募投設(shè)計的側(cè)重點及其內(nèi)在考量，解讀公司募投項目設(shè)計、行業(yè)發(fā)展與公司業(yè)績之間的內(nèi)在關(guān)系，為公司、投資者、募投設(shè)計相關(guān)機構(gòu)及人員等提供適當(dāng)對標方案和范本。
募投項目是公司申請IPO（首次公開募投）的理論動因，是中長期發(fā)展規(guī)劃的具體體現(xiàn)，也是公司未來的成長潛力和投資價值所在，對公司的估值和后市走勢有很大的影響。本書在結(jié)合行業(yè)發(fā)展分析的基礎(chǔ)上，對上市公司募投項目投資內(nèi)容及效益進行全面的解讀和分析，揭示各行業(yè)、公司之間募投設(shè)計的側(cè)重點及其內(nèi)在考量，并試圖解讀公司募投項目設(shè)計、行業(yè)發(fā)展與公司業(yè)績之間的內(nèi)在關(guān)系，也為公司、投資者、募投設(shè)計相關(guān)機構(gòu)及人員等提供適當(dāng)?shù)膶朔桨负头侗尽?br />募投項目存在一定的風(fēng)險，公司在募投項目上的進退取舍較大程度上反映了公司戰(zhàn)略意圖，行業(yè)背景，環(huán)保、節(jié)能、土地、產(chǎn)業(yè)政策等因素的變化。
首先，部分公司上市時把募投項目設(shè)計得天花亂墜，上市后募投項目卻頻繁變更；或者大部分未變更募投項目的公司所獲得的實際效益不及預(yù)期的經(jīng)濟效益。募投項目變更本身已經(jīng)向投資者傳達了信用危機，如果變更之后公司業(yè)績沒有改觀，那么變更募集資金投向?qū)⑦M一步加深信用危機。
其次，募投項目設(shè)計比較容易通過發(fā)行審核委員會（簡稱發(fā)審委）審核及問詢，但想提升公司業(yè)績并進一步加強公司競爭力有一定難度。目前，發(fā)審委基于權(quán)威的編制依據(jù)、標準和大量上市公司募投項目案例，審核募投項目設(shè)計的必要性、可行性和項目前景，其中有理有據(jù)又有市場前景的項目容易通過審核。但部分公司上市后存在募投項目難以落地、頻頻延期或更改募投項目的情況，還有公司直接終止募投項目，將結(jié)余募集資金永久補充流動資金。
后，募投項目千差萬別，募集資金的運用可操作空間較大。設(shè)計、規(guī)劃募投項目以實現(xiàn)效益具有一定難度。募投項目是由咨詢工程師或相關(guān)方面的專業(yè)人士根據(jù)國家發(fā)展改革委、建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）、國家發(fā)展計劃委員會委托中國國際工程咨詢公司編寫的《投資項目可行性研究指南》編制，且要符合證監(jiān)會、交易所等關(guān)于募集資金運用的相關(guān)規(guī)定和要求。其中，《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）體系比較完整、適用廣泛。根據(jù)2006年7月發(fā)布的《關(guān)于建設(shè)項目經(jīng)濟評價工作的若干規(guī)定》的要求，實行審批制的政府投資項目，應(yīng)根據(jù)政府投資主管部門的要求，嚴格按照《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）執(zhí)行；實行核準制和備案制的公司投資項目，可根據(jù)核準機關(guān)或備案機關(guān)以及投資者的要求，選用建設(shè)項目經(jīng)濟評價的方法和相應(yīng)的參數(shù)。募投項目很大一部分采用備案制，因此募投項目投資內(nèi)容、經(jīng)濟評價方法和參數(shù)有較大自由發(fā)揮的余地，加之行業(yè)差異、投向眾多、編制人員偏好不一，導(dǎo)致募投項目千差萬別。此外，2016年實行修改后的《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》，將募集資金使用條件調(diào)整為信息披露要求，這在一定程度上增大了募集資金運用的可操作空間。如何結(jié)合公司實際情況進行募投項目設(shè)計和規(guī)劃是公司上市過程中的一大重要課題，也是本書重點研究的內(nèi)容。
立德咨詢是北京立德融金科技集團有限公司主要業(yè)務(wù)板塊之一，北京立德融金科技集團有限公司致力于成為科技型金融服務(wù)集團，在合作伙伴的支持下，集團完善了三大業(yè)務(wù)板塊，主要包括浙江立德金投投資管理有限公司和杭州泓陽立德股權(quán)投資有限公司的投資管理業(yè)務(wù)；北京立德世紀咨詢有限公司的IPO咨詢業(yè)務(wù)；深圳立德云數(shù)據(jù)科技有限公司的數(shù)據(jù)科技及市場調(diào)研業(yè)務(wù)。形成股權(quán)投資、IPO咨詢、數(shù)據(jù)提供商的一體化服務(wù)，降低投資各環(huán)節(jié)風(fēng)險，提升投資管理效益。
田韋德,北京人，畢業(yè)于北京交通大學(xué)會計學(xué)，本科，現(xiàn)任立德咨詢董事長，主要從事企業(yè)IPO、并購重組、投融資等資本運作等工作。先后在德國跨國電氣制造企業(yè)Ormazabal集團擔(dān)任技術(shù)工程師近5年；在券商、投資公司、咨詢公司工作近10年，擁有多行業(yè)工作經(jīng)驗。主持、參與多家公司的IPO、并購重組、投融資服務(wù)，包括中國水電、拉芳集團、天涯社區(qū)、長久物流、萬里揚、康澤藥業(yè)、大承醫(yī)療、華昌達、韓建集團、宏輝果蔬、三�？萍肌部乜萍�、金鴻能源等幾十家企業(yè)。
章募投設(shè)計的重要性及其設(shè)計原則
節(jié)大族激光因建皇宮陷入輿論旋渦/001
一、大族激光歐洲研發(fā)運營中心事件時間軸/001
二、歐洲研發(fā)運營中心建設(shè)可行性存在重大問題/002
第二節(jié)歷年IPO過會率及被否案例分析/004
一、20062019年上半年IPO過會率/004
二、20102019年上半年IPO公司被否原因匯總/005
三、20102019年上半年被否公司募投項目問題焦點/008
第三節(jié)募投設(shè)計原則/011
一、證監(jiān)會關(guān)于募集資金運用的規(guī)定/011
二、上交所、深交所關(guān)于募集資金運用的條件/011
三、證監(jiān)會關(guān)于上市公司融資行為的監(jiān)管要求/012
四、關(guān)于項目設(shè)計的一般原則/013
五、常見的募投項目類型/013
第二章募集資金運用常見問題
第三章照明器具制造業(yè)募投項目建設(shè)內(nèi)容及效益分析
節(jié)行業(yè)IPO情況/023
一、行業(yè)上市公司地域分布/023
二、行業(yè)上市公司業(yè)績規(guī)模/024
三、行業(yè)中介機構(gòu)排行榜/026
四、行業(yè)過會率及被否原因分析/028
五、行業(yè)主要投資機構(gòu)及其獲益情況/030
0000目錄第二節(jié)行業(yè)發(fā)展基本概況/033
一、照明器具制造行業(yè)分類/033
二、行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈/034
三、行業(yè)市場情況分析/035
第三節(jié)照明器具制造業(yè)募投項目概況/053
一、上市公司募投項目設(shè)計方案/053
二、募集資金投向分析及具體內(nèi)容/056
三、募投項目變更延期情況/059
第四節(jié)照明器具制造業(yè)上市公司募投項目設(shè)計效益分析/061
一、行業(yè)上市公司募投項目分析/061
二、影響募投項目效益的主要原因/075
第四章家用電力器具制造業(yè)募投項目建設(shè)內(nèi)容及效益分析
節(jié)行業(yè)IPO情況/076
一、行業(yè)上市公司地域分布/076
二、行業(yè)上市公司業(yè)績規(guī)模/078
三、行業(yè)中介機構(gòu)排行榜/082
四、行業(yè)過會率及被否原因分析/086
五、該行業(yè)主要投資機構(gòu)及其獲益情況/090
第二節(jié)行業(yè)發(fā)展基本概況/096
一、家用電力器具制造行業(yè)分類/096
二、行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈/097
三、行業(yè)市場情況分析/100
第三節(jié)家用電力器具制造業(yè)募投項目概況/125
一、上市公司募投項目設(shè)計方案/125
二、募集資金投向分析及具體內(nèi)容/138
三、募投項目變更延期情況/141
第四節(jié)家用電力器具制造業(yè)上市公司募投項目設(shè)計效益分析/145
一、行業(yè)上市公司募投項目分析/145
二、影響募投項目效益的主要原因/168
第五章醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)募投項目建設(shè)內(nèi)容及效益分析
節(jié)行業(yè)IPO情況/169
一、行業(yè)上市公司地域分布/169
二、行業(yè)上市公司業(yè)績規(guī)模/170
三、行業(yè)中介機構(gòu)排行榜/173
四、行業(yè)過會率及被否原因分析/176
五、該行業(yè)主要投資機構(gòu)及其獲益情況/178
第二節(jié)行業(yè)發(fā)展基本概況/186
一、醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)分類/186
二、行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈/187
三、行業(yè)市場概況分析/188
第三節(jié)醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)募投項目概況/212
一、上市公司募投項目設(shè)計方案/212
二、募集資金投向分析及具體內(nèi)容/221
三、募投項目變更延期情況/224
第四節(jié)醫(yī)藥商業(yè)上市公司募投項目設(shè)計效益分析/230
一、行業(yè)上市公司募投項目分析/230
二、影響募投項目效益的主要原因/249
第六章醫(yī)療器械行業(yè)募投項目建設(shè)內(nèi)容及效益分析
節(jié)行業(yè)IPO情況/250
一、行業(yè)上市公司地域分布/250
二、行業(yè)上市公司業(yè)績規(guī)模/252
三、行業(yè)中介機構(gòu)排行榜/258
四、行業(yè)過會率及被否原因分析/263
五、該行業(yè)主要投資機構(gòu)及其獲益情況/270
第二節(jié)行業(yè)發(fā)展基本概況/279
一、醫(yī)療器械行業(yè)分類/279
二、行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈/280
三、行業(yè)市場概況分析/281
第三節(jié)醫(yī)療器械行業(yè)募投項目概況/307
一、上市公司募投項目設(shè)計方案/307
二、募集資金投向分析及具體內(nèi)容/313
第四節(jié)醫(yī)療器械行業(yè)上市公司募投項目設(shè)計效益分析/316
一、行業(yè)上市公司募投項目分析/316
二、影響募投項目效益的主要原因/344
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